想同学

重大错报是超过重要性还是实际执行重要性?

不是,请问买卖权平价定理中为什么看涨期权和看跌期权执行价格必须是一样的呢?看涨期权的价值是不是就是买权?就是当时我买这份期权所付出的对价

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来自 想同学 的提问 2020-12-10 16:09:55 阅读599

想多了同学,你好,关于重大错报是超过重要性还是实际执行重要性? 我的回答如下

勤奋的准CPA同学,我们又见面啦。

是的,在市场有效的情况下,期权的价值就会和价格(买价)相等。


小法师老师这么解答,同学可以理解吗?老师非常看好同学哟。


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想同学:

为什么在买卖权平价定理中看涨期权与看跌期权的执行价格必须是一样的呢?

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想多了同学,你好,关于重大错报是超过重要性还是实际执行重要性? 我的回答如下

因为看涨期权和看跌期权的变动方向是相反的,当执行价格一样时,这样就会保持平衡了,从而获得无风险利率。

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想同学:

为什么市场平衡就可以获得无风险利率呢?不太懂。

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想多了同学,你好,关于重大错报是超过重要性还是实际执行重要性? 我的回答如下

不是说市场平衡就可以获得无风险利率。

这个公式的原理是构建一个买股票,出售看涨期权与买入看跌期权的组合,该组合形成淘气保值的对冲机制,无风险利率的组合。即,ST>X多头看跌期权价值为零。组合的净损益减去X就是0。ST<X,空头看涨期权价值为零。组合的净损益减去X还是0。这样无论到期股价是上升还是下降,这个式子都能保持成立,这样就可以到求看跌期权的价值了。

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