笑对人生同学，你好，关于为什么票面利率越低，债券价格随到期收益率的变动幅度越大？ 我的回答如下

勤奋的同学，你好：

对于给定的到期收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系。也就是，息票率越低，债券价格的波动幅度越大。

希望以上的解答能够帮助到你，继续加油哦~

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笑对人生同学，你好，关于为什么票面利率越低，债券价格随到期收益率的变动幅度越大？ 我的回答如下

假设：1）有债券面值100，票面利率5%，期限2年，到期收益率6%，债券价格=100*5%*（P/A,6%,2）+100*（P/F,6%,2）=98.17；到期收益率变为10%，债券价格=91.32，价格变动率=(91.32-98.17)/98.17=-6.98%

2）有债券面值100，票面利率10%，期限2年，到期收益率6%，债券价格=100*10%*（P/A,6%,2）+100*（P/F,6%,2）=107.33；到期收益率变为10%，债券价格=100，价格变动率=（100-107.33）/107.33=-6.83%

从上面两个例子来看，票面利率低的债券价格波动幅度更大

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笑对人生同学，你好，关于为什么票面利率越低，债券价格随到期收益率的变动幅度越大？ 我的回答如下

理论上的关系就是第一次的回答，这个内容不是CPA考查的知识点，同学结合相应学科进行理解会更好

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笑对人生同学，你好，关于为什么票面利率越低，债券价格随到期收益率的变动幅度越大？ 我的回答如下

1）是M点的投资组合吗？M点是资本市场线与市场风险组合有效集的切点，代表的投资组合是所有风险资产的投资组合；

2）市场均衡，供需平衡，假设有某项风险资产报酬率偏高（高值低价），大量投资者涌入投资该风险资产，使其报酬率达到正常水平（风险、收益相匹配的水平），市场恢复正常，各项风险资产恢复到供需平衡状态；

3）财务风险影响的是β值，财务风险增加，β值变大，向横坐标右边移动，对应的R向证券市场线右上方移动；

4）9段，0时点为购买时点2019年7月1日

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