老师，看跌期权价值=期权价格吗？

　 勤奋的同学你好，对的，如果题目如果没有特别说明，在不存在套利的情况下，期权的价格是等于价值的。希望老师的解释可以帮到你，有问题及时沟通，加油~

老师，保护性看跌期权适用于什么情况呢？

勤奋的同学尽管保护性看跌期权可能并不是对所有投资者都合适的，但由于它担保了在期权有效期内价格下跌时风险的有限性，以及价格上涨时赢利可能的无限性，特别适合在趋势看好，但短期内市场震荡的情况下使用。老师这么解答，同学可以理解吗？接下来也要继续加油哦。

如何理解保护性看跌期权锁定最低净收入和最低净损益，净损益预期也降低？

勤奋的同学，你好~保护性看跌期权是指购买一份股票的时候同时购买一份该股票的看跌期权净收入=股票价格ST+max（X-ST,0）大于等于ST 所以锁定了最低净收入净损益=股票价格ST-S0+max（X-ST,0）-P 大于等于ST-S0-P所以锁定了最低净损益因为购买期权支付了一笔期权费，所以使得净损益金额少于净收入的金额，也就是净损益的预期降低了~希望老师的解答能帮助你理解！务必注意防护，少出门、多学习哦～我们共克时艰，加油！！！

本题中第三小题关于收益计算是否应该执行看跌期权，不执行看涨期权？

勤奋的同学你好，你是觉得哪里有问题呢~小刘是买入股票和看跌期权，1000*（40-60）是股票的净收益1000*（60-40）-1000*2.5是看跌期权的净收益小刘没有买入看涨期权哈老师这么解释可以理解嘛，有问题及时沟通，加油~

如何推导出看涨期权和看跌期权的价格下限？

我们利用的复制原理的思路，你可以参考一下

看跌期权到期日市价35，执行37，期权5.25，净损益是？

亲爱同学，你好~投资人的净损益就是用投资人的收益-初始投资成本。投资人如果行权的收益=37-35=2，而还要减掉期权费5.25元，所以净损益是-3.25。希望以上解答能帮助到你，继续加油哦~早日通过考试！

如何看涨期权与看跌期权？

爱思考的财管宝宝，早上好^O^ 先说一下看涨期权，到期收益是p-x,股价－执行价，现在，无风险利率增加，导致执行价折现变小，又会导致 p-x(现值)是增大的呢。 看跌期权正好相反呢~ 看看能不能理解呢，欢迎追问。加油＾０＾~

第一题，答案第2.4问，计算空投看张看跌期权到期日价值不是最小为0吗？ 到期日价值是否=内在价值？

勤奋的同学，你好~期权的价值是从投资者的角度出发的，也就是多头的角度，空头的到期日价值=-多头的到期日价值，多头的到期日价值=内在价值，最小为0，但空头的就不是了。希望老师的解答能帮助你理解！务必注意防护，少出门、多学习哦～我们共克时艰，加油！！！预祝同学和家人们都能健健康康！

这里计算看跌期权价格执行价格折现的折现率为何不同？

勤奋的同学，你好~1.折现率的选择要看题目告诉的利率的形式，如果题目直接告诉的是报价利率，折现的时候使用的是期利率=报价利率/付息频率（对应图一）；如果题目告诉的是年有效利率，折现的时候使用的期利率要使用年有效利率的公式转换一下（对应图二），所以要看清题目告诉的利率的形式；2.我们平时遇到的大部分股票价格移动都不需要折现，因为到期日较短，折现没有太大意义，但其实最准确的做法是要折现的，因为支出发生在零时点，收入是未来，两者之间存在时间差，要折算到同一时间才具有可比性。希望老师的解答能帮助你理解！务必注意防护，少出门、多学习哦～我们共克时艰，加油！！！预祝同学和家人们都能健健康康！

为何套期保值比率H，看涨期权是介于0-1，看跌期权是介于-1-0？

可爱的同学，你好H=（Cu-Cd）/（Su-Sd），把（Cu，Su）和（Cd，Sd）看做是期权价值曲线上的两个点。看涨期权：如下图1，（Cu，Su）和（Cd，Sd）是看涨期权价值线上的两个点。看跌期权：如下图2，希望老师的解答能帮助你理解~