为什么是用4年的现金系数？

爱思考的财管宝宝，下午好~因为项目总共是5年，有一年的投资期，投资期是不产生现金流的，所以后四期有四笔1500，先折现到第一期期末，再二次折现到0时点。减去初始投资金额，最终得出净现值~希望可以帮助到你的学习，加油~欢迎一起探讨

100*（P/A,i,5）+1000*（P/F,i,5）=1000，如何用内插法计算？

认真的同学你好，关于同学的举例，其实一眼可以看成债券的内含报酬率，不需要用内插法试算。因为举例当中，当前现值是1000，票据面值也是1000，票面利率是10%，当票面面值和当前现值相等时，债券的内含报酬率和票面利率是相等的，就等于10%。如果换成其他数据算内插法，同学可以通过查表，查出（P/A,i,5）和（P/F,i,5），将两个系数分别代入再做内插即可。

年金现值系数等于3.8，必要收益率在14%-15%之间答案应该是AB才对吗？

认真的同学，你好：根据题干，我们可以知道：内含报酬率对应的系数介于3.8887和3.7845所以可以直接判断出内含报酬率介于14%和15%再根据题干信息：“根据内含收益率法认定该项目具有可行性”只有当内含报酬率高于必要报酬率时，项目才可行，所以必要报酬率小于百分之14点几，即大于等于15%的都不可能~　　望老师的解答可以帮助同学理解~(*^▽^*)

年金现值系数表在哪里查？

勤奋的同学，你好~教材后面或者中注协官方练习王振都有提供系数表，考试的时候也会提供~因为计算出（P/A,7%,n）=4，然后找年金现值系数利率为7%靠近4的两个期数，然后利用插值法计算~插值法适用与非线性关系的计算，即不能直接计算出来，只能通过找到最接近的两个数，然后用插值法计算~资本成本7%就是折现率~希望老师的解答能帮助你理解！务必注意防护，少出门、多学习哦～我们共克时艰，加油！！！

现值指数=NCF的现值/初始投资，净现值=NCF的现值-初始投资。因为都有现值，所以利率提高，它是年

勤奋的同学内含报酬率是净现值为零的折现率，折现率变大跟内含报酬率没有关系。折现率越大，未来现金净流量现值越小，其所需要的动态回收期也就越长。老师这么解答，同学可以理解吗？接下来也要继续加油哦。

年金现值系数3.8，贴现率在14%-15%，不是应该选不会是16%和13%吗？

认真的同学你好，题目求出来的内含报酬率是14.85%,是说内含报酬率在14%-15%之间。只有折现率小于内含报酬率时，项目的净现值才会大于0，项目才是可行的。题目问的是项目的折现率。所以当IRR=14.85%时，折现率必须小于14.85%。所以15%和16%不可能。

第3小问先算净现值再除年金系数公式，为何和解析的答案不一样？

亲爱的同学，你好：同学的列式是没有问题的，答案应该是一致的，同学再检查下自己的计算过程~然后NPV还要再除以年金现值系数~希望以上回复能帮助你理解，如有疑问，我们继续沟通，加油~

复利现值系数的计算公式是什么？

认真的同学你好，因为股利的增长率是有两个的，所以要分成两个阶段计算。如果股利一直以同样的增长率g增长，那么直接p0=D1/(r-g)。当g不同时，分成两个阶段计算股利，将两个阶段的股利贴现值相加就是股票价值。1、第一阶段的因为时间短，直接将3年股利乘以复利现值系数再相加就是第一阶段的股利。例如第一年的股利=0.6（1+15%），再乘以现值指数0.839就是第一年的股利现值，以此类推求出前三年的股利现值。2、第二阶段相当于从第3年末开始的永续模型。把此时的第三年看成新的0时点，那么D1（第4年的股利）=0.9125*（1+9%）此时还是适用股利模型p4=D1/(r-g)=0.9125*（1+9%）/(12%-9%)=33.15但是此时求出的价值还是在第三年末，因此需要将第三年末的价值再贴现到0时点，33.15（P/F,12%,3）3、将两个阶段的价值相加就是所有股利的现值，即股票的当前价值了。

该方案净现值/年金现值系数应该如何确定？

认真的同学，你好~，等额年回收额，就是年金现值公式中的A，A*（P/A,i,n）=PA=P/（P/A,i,n）=P*1/（P/A,i,n）所以B正确，或者说，该方案净现值/年金现值系数，也是可以的。其他说法都不对，所以ACD不对。希望老师的解答能帮助你理解！务必注意防护，少出门、多学习哦～我们共克时艰，加油！！！预祝同学和家人们都能健健康康！

哪里有复利终值系数、复利现值系数、年金现值系数和年金终值系数表？

勤奋的同学你好:同学可以在教材最后找到系数表，考题中会给出相关系数的，同学不用担心。希望老师的回答可以帮助同学，继续加油~预祝同学考试顺利！！！