会计第20页例题圈3的分录，转回期间的利率是什么意思？

努力的同学你好   企业确认递延所得税时，计算公式=暂时性差异×未来转回期间的税率，这道题目中由于2016年所得税税率为33%，且没有发生变更，所以企业默认未来税率也为33%，故按照33%计算递延所得税，但是到了2017年得知2018年所得税税率下降为25%时，此时就需要按照最新的未来利率计算递延所得税，此时新税率计算的递延所得税与前期的递延所得税差额就属于本期的发生额。老师这样解释可以理解吗？有问题及时沟通，加油~

第一问国债溢价发行，为何算出来的到期收益率会比票面利率高？

爱学习的同学你好~当前价格不是发行价格呀，而且本题中债券是到期一次还本付息，跟分期付息，到期还本是不太一样的哦~希望以上回答能够帮助到你，祝同学逢考必过~

财务战略中，什么是蒙受短期利率变动损失的风险？

爱学习的同学你好~因为激进型筹资策略需要频繁借入短期款项，所以短期利率变动较大的时候，可能就会受到损失，保守型筹资策略的话，因为需要借入款项的频率会低很多，所以受到这类损失的风险就小，要知道不管是哪种策略，都是需要长期债务的呀，只是借入短期款项的频率和数额不太一致而已，所以长期利率这一块，都是差不多的~希望以上回答能够帮助到你，祝同学逢考必过~

第一问债券按面值发行，票面利率不是等于折现率的吗？为何是用10%？

认真学习的同学你好~因为本题不是普通债券哦，如果是普通债券的话，是同学所说的那样，但是可转债的话，因为可以转换成股票，所以票面利率会比等风险普通债券的票面利率低的，折现需要用的是等风险普通债券的利率~每天保持学习，保持进步哦～～加油！！！

选项B关于公司债券折价发行的债券价值的描述，是否与解析说法矛盾？

爱思考的同学，你好~~1、平价发行，一年付息一次，票面利率=投资者要求的必要报酬率；平价发行，半年付息一次，票面利率就不等于投资者要求的必要报酬率。投资者要求的必要报酬率，资本成本，到期收益率是有效年利率的口径。2、这道题：某公司发行面值为1000元的5年期债券，债券票面利率为10%，半年付息一次，发行后在二级市场上流通，假设报价必要投资报酬率为10%并保持不变。报价必要投资报酬率不是有效年利率口径，计息期折现率=报价必要投资报酬率直接除以2=10%/2=0.05，可以判断出是平价发行。3、改编下同学的这道题目，其他条件相同，假设资本成本为10%，并保持不变。计息期折现率=(1+10%)^0.5-1=0.0488，这个债券就是是溢价发行。希望以上的解答能够帮助到你，如还有疑问欢迎随时与老师交流～继续加油~~

只要票面利率=必要投资报酬率就能判断是平价发行而不需考虑一年内的付息次数吗？

亲爱的准注会宝宝，你好~~嗯嗯，是的~同学的理解很正确，棒棒哒，继续加油鸭~~

金融考研这一题怎么求无风险利率？

同学你好，无风险利率是需要题目给的。例如下面这道题：假设有两个纯因子组合1和2,期望收益率分别为E(r1)=10%和E(r2)=12%。进一步假 设无风险利率为4%。第一个纯因子组合的风险溢价为10%-4%=6%,而第二个纯因子组合的风 险溢价为12%-4%=8%。现在考虑一个充分分散的投资组合A,第一个因素的βA1=0.5,第二个 因素βA2=0.75。多因素的套利定价理论表明投资组合的总风险溢价必须等于对每一项系统性 风险来源进行补偿所要求的风险溢价之和。由于风险因素1要求相应的风险溢价为对投资组合 所产生的风险βA1乘以投资组合中第一个因素所产生的风险溢价。因此,投资组合A的风险溢价由因素1产生的风险的补偿部分为βA1[E(r1)-rf]=0.5x(10%-4%)=3%，同样风险因素2的风险溢价为βA2[E(r2)-rf]=0.75x(12%-4%)=6%。投资组合总的风险溢价应该等于3%+6%=9%，投资组合的总收益为4%+9%=13%。

债务利率就是票面利率吗？权益资本成本是指股票的吗？

亲爱的同学，你好~~一般如果是票面利率的话，题目会告知是票面利率的哈~~如果是折现率，题目会告知是折现率的哈~权益资本成本包括普通股、优先股、留存收益的资本成本哈~不过如果题目只给了普通股的，那就是普通股资本成本哈~希望老师的解答能帮助同学理解~同学继续加油噢~~今年一定会通关的噢！ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ　

这此题根据股利支付率和权益净利率算出可持续增长率，但结果为何不等于给出的股利增长率？

奋斗中的你，你好这个题目的题干数据逻辑不对同学按照题目条件“股利增长率5%”计算内在市净率即可，掌握知识点即可，不必过于在意哈同学学习非常认真，而且这个地方掌握的不错哟 积一时之跬步，臻千里之遥程 继续加油！

若双方签订借款合同，约定的借款利率超过了一年期贷款市场报价利率的4倍，是借款合同全部无效还是超过利率

爱学习的同学你好哦~超过部分无效。4倍内的有效。继续加油哈~