二叉树是什么?

来源: 高顿教育 2023-10-07
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二叉树模型假设股价波动只有向上和向下两个方向,且假设在整个考查期内,股价每次向上(或向下)波动的概率和幅度不变。模型将考查的存续期分为若干阶段,根据股价的历史波动率模拟出正股在整个存续期内所有可能的发展路径,并对每一路径上的每一节点计算权证行权收益和用贴现法计算出的权证价格。对于美式权证,由于可以提前行权,每一节点上权证的理论价格应为权证行权收益和贴现计算出的权证价格两者较大者。

二叉树是什么?

单期二叉树定价模型公式

根据套期保值原理:C0=HS0-L

或风险中性原理:C0=(Cu×上行概率+Cd×下行概率)/(1+r)

两期二叉树模型公式

准备工作:计算Cuu、Cud、Cdd

方法一:套期保值原理

1.构建组合(Hu,Lu)替代Cu并根据上行和下行条件求解,计算组合构建成本即Cu

2.构建组合(H,L)替代C0并根据上行和下行条件求解,计算组合构建成本即C0

方法二:风险中性原理

根据股价涨跌幅条件求解上行和下行概率

根据Cuu和Cud求期权到期日的期望价值并折现得到Cu

根据Cu和Cd求期权到期日的期望价值并折现得到C0

二叉树模型的假设:

1.市场投资没有交易成本。

2.投资者都是价格的接受者。

3.允许完全使用卖空所得款项。

4.允许以无风险利率借入或贷出款项。

5.未来股票的价格将是两种可能值中的一个。

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初级备考热门问题解答
初级会计证书含金量高吗?

初级会计资格证是从事会计职业的入门证书,它证明了持有人具有一定的会计基础知识和技能。这个证书的含金量不仅仅体现在求职过程中,更在于它为个人在会计领域的发展提供了基础保障。

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没有经验可以考初级会计证吗?

初级会计考试不需要考生有工作经验,只要满足相应的报名条件,就可以直接报名参加初级会计考试。报名参加初级资格考试的人员,除具备基本条件外,还必须具备高中毕业(含高中、中专、职高和技校)及以上学历。

初级会计职称工资待遇如何?

初级会计一个月能拿到4000-6000元左右的工资,但是这不是个定数,初级会计师的薪资待遇与城市发展水平、个人的工作年限、工作资历都有密切的关系。三线城市初级会计师月薪一般为3k-5K,

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