2014/9 CIIA考试备考(公式辅导-债券价格分析) - 内蒙古考生值得一看!

来源: 高顿网校 2014-08-18
  2014年第二次CIIA考试将在9月20日举行,在CIIA考试临考之际,高顿网校小编特别推出CIIA考试固定收益证券和分析有用公式(债券价格分析),希望帮助内蒙古的考生成功通过CIIA考试。
 
  1.1.4 债券价格分析
 
  1.1.4.1 利差分析
 
  相对利差
 

 
  收益比率
 
  1.1.4.2用零息票价格来为息票债券估值
 
  零息债券的估值
 
  此处
  P0      在时刻0时的债券价格
  CFt    在偿还日t时刻收到的现金(本金)
  Rt     从0到t时段的即期利率
 
  息票债券的估值
 
  此处
  Pcum, f     包括应计利息的债券价格
  CF     恒定的现金流(息票)
  R      折现率,假定是恒定的
 
  一年一附息票债券的价格,考虑应计利息
 
  此处
  Pcum, f    债券价格,包括应计利息
  Pex, f     债券的标注价格
  f     自上一次付息日的时间,以年的分数形式计
  CFi     在 ti 时的现金流
  RFi     从 f 时到 ti 时的即期利率
  C     票息
 
  永久债券的估值
 
  此处
  Po     永久债券的当前价格
  CF     永久的现金流(息票)
  R     折现率,假定是永久恒定的
  高顿网校小编寄语:勤于思考好好复习,祝你取得好成绩!

 
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