黑龙江CIIA考生:CIIA考试公式(风险度量)

来源: 高顿网校 2014-08-21
  CIIA黑龙江考生请看!!!2014年第二次CIIA考试将在9月20日举行,关于CIIA考题大部分都会和数理相关。小编为学员们整理了CIIA考试公式辅导:固定收益证券和分析。
  1.1.5 风险度量
 
  1.1.5.1久期和修正久期
 
  麦考利久期
 
  此处
  D        麦考利久期
  P         当前支付的债券价格(包括应付利息)
  Y        债券的到期收益率
  CFi       在ti时刻收到的现金(息票利息)
  PV(CFi) 现金流CFi的现值
  CFN           在偿还日tN时刻收到的现金(息票利息和本金)
  N         现金分配的次数
 
  修正和价格的久期
 
  此处
  Dmod        修正久期
  DP       价格久期
  D        麦考利久期
  P         当前支付的债券价格(包括应付利息)
  Y        债券的到期收益率
 
  用久期估算价格变化
 
  此处
  △P       债券的价格变化
  Dmod     修正久期
  DP      价格久期
  D      麦考利久期
  P      当前支付的债券价格(包括应付利息)
  Y     债券的到期收益率
  △Y      债券收益率的微小变化
 
  组合久期
 
  此处
  DP      组合久期
  xi     资产投资于债券的比例
  Di       债券i的久期
  N     组合中债券的数目
 
  1.1.5.2 凸度
 
  此处
  C       凸度
  CP       价格凸度
  P       当前支付的债券价格(包括应付利息)
  Y      债券的到期收益率
  CFi     在ti时刻收到的现金(息票利息)
  CFN           在偿还日tN时刻收到的现金(息票利息和本金)
 
  用久期和凸度来估算价格变化
 
  此处
  △P       债券的价格变化
  Dmod     修正久期
  DP      价格久期
  D      麦考利久期
  C      凸度
  CP      价格凸度
  P      当前支付的债券价格(包括应付利息)
  Y     债券的到期收益率
  △Y     债券收益率的微小变化
 
  组合凸度
 
  此处
  wi       组合中债券的比重(以市值衡量)
  Ci       债券凸度
  N       组合中债券的数目
  高顿网校小编寄语:成功不是将来才有的,而是从决定去做的那一刻起,持续累积而成。

 
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