CIIA重庆考生看一看CIIA考试公式辅导:固定收益证券组合管理策略

来源: 高顿网校 2014-08-26
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  1.4   固定收益证券组合管理策略
 
  1.4.1   被动型管理
 
  1.4.1.1    免疫
 
  A = L
  DA = DL
  ADA = LDL
 
  此处
  A      组合的现值
  L      债务的现值
  DA        组合的久期
  DL        债务的久期
 
  1.4.2  计算套期保值比率:修正久期法
 
  此处
  HR     套期保值比率
  St       t时刻的现货价格
  Ft,T      t 时刻,到期日是T的期货价格
  ρΔS,ΔF   ΔS和ΔF之间的相关系数
  σΔS         ΔS的标准差
  σΔF,        ΔF的标准差
  CTD     交割最便宜的
  DSMOD    被套期保值资产的修正久期
  DFMOD    期货的修正久期(最便宜交割的)
  NF     期货合约的数目
  NS     被套期保值的鲜活资产的数目
  k      合约规模
  SCTD, t    交割最便宜的资产的现货价值
  CFCTD, t     交割最便宜的资产的转换因数
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