CIIA公式辅导(风险度量),海南学员瞧一瞧!
来源:
高顿网校
2014-08-27
CIIA考试涉及经济学、财务会计与报表分析、公司财务、股票、固定收益产品、衍生产品、投资组合等科目。越接近考试,往往越要在坚实上下功夫。高顿网校小编为海南考生们整理了CIIA考试公式辅导:固定收益证券和分析。
1.1.5 风险度量
1.1.5.1久期和修正久期
麦考利久期
此处
D 麦考利久期
P 当前支付的债券价格(包括应付利息)
Y 债券的到期收益率
CFi 在ti时刻收到的现金(息票利息)
PV(CFi) 现金流CFi的现值
CFN 在偿还日tN时刻收到的现金(息票利息和本金)
N 现金分配的次数
修正和价格的久期
此处
Dmod 修正久期
DP 价格久期
D 麦考利久期
P 当前支付的债券价格(包括应付利息)
Y 债券的到期收益率
用久期估算价格变化
此处
△P 债券的价格变化
Dmod 修正久期
DP 价格久期
D 麦考利久期
P 当前支付的债券价格(包括应付利息)
Y 债券的到期收益率
△Y 债券收益率的微小变化
组合久期
此处
DP 组合久期
xi 资产投资于债券的比例
Di 债券i的久期
N 组合中债券的数目
1.1.5.2 凸度
此处
C 凸度
CP 价格凸度
P 当前支付的债券价格(包括应付利息)
Y 债券的到期收益率
CFi 在ti时刻收到的现金(息票利息)
CFN 在偿还日tN时刻收到的现金(息票利息和本金)
用久期和凸度来估算价格变化
此处
△P 债券的价格变化
Dmod 修正久期
DP 价格久期
D 麦考利久期
C 凸度
CP 价格凸度
P 当前支付的债券价格(包括应付利息)
Y 债券的到期收益率
△Y 债券收益率的微小变化
组合凸度
此处
wi 组合中债券的比重(以市值衡量)
Ci 债券凸度
N 组合中债券的数目
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