山东CIIA考生必看:CIIA考试公式(固定收益证券组合管理策略)
来源:
高顿网校
2014-08-28
2014下半年CIIA考试将在9月20日举行,高顿网校小编为山东的考生整理了CIIA考试的*7复习知识(公式辅导):固定收益证券和分析。
1.4 固定收益证券组合管理策略
1.4.1 被动型管理
1.4.1.1 免疫
A = L
DA = DL
ADA = LDL
此处
A 组合的现值
L 债务的现值
DA 组合的久期
DL 债务的久期
1.4.2 计算套期保值比率:修正久期法
此处
HR 套期保值比率
St t时刻的现货价格
Ft,T t 时刻,到期日是T的期货价格
ρΔS,ΔF ΔS和ΔF之间的相关系数
σΔS ΔS的标准差
σΔF, ΔF的标准差
CTD 交割最便宜的
DSMOD 被套期保值资产的修正久期
DFMOD 期货的修正久期(最便宜交割的)
NF 期货合约的数目
NS 被套期保值的鲜活资产的数目
k 合约规模
SCTD, t 交割最便宜的资产的现货价值
CFCTD, t 交割最便宜的资产的转换因数
高顿网校小编寄语:再长的路,一步步也能走完,再短的路,不迈开双脚也无法到达。
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