河北CIIA考生必看的CIIA考试公式:衍生证券和其他产品的分析
来源:
高顿网校
2014-09-01
CIIA河北考生看一看高顿网校小编整理的考试辅导!
2.2 衍生证券和其他产品的分析
2.2.1 期货
2.2.1.1 期货的理论价值
无收益资产的期货的定价
此处
Ft, T 对于一张在T 日交割的合约,在t 日的期货价格
St 标的资产在t日的现货价格
Rt, T 在t和T日之间的无风险利率
普通的持仓成本关系
此处
Ft, T 对于一张在T 日交割的合约,在t 日的期货或远期价格
St 标的资产在t日的现货价格
Rt, T 在t和T日之间的无风险利率
k(t, S) 持仓成本,诸如保险开支, 储存开支,等。
FV(revenues) 持有现货的收益的未来价值
连续时间的持仓成本关系
此处
Ft, T 对于一张在T 日交割的合约,在t 日的期货价格
St 标的资产在t日的现货价格
y 标的资产或商品的连续净收益(收益减去持仓成本)
rt, T 连续累计的无风险利率
股票指数期货
此处
Ft, T 对于一张在T 日交割的合约,在t 日的期货价格
It 指数的当前现货价格
股票i在tj日支付的股利
wi 股票i在指数中的比重
Rt, T 在t和T日之间的无风险利率
在tj和T日之间的利率
N 指数中包含的证券的数量
利率期货的持仓成本关系
此处
Ft, T 对于一张在T 日交割的合约,在t 日的期货公允价格叫价
Ct, T 在t和T日之间所有息票支付利息重新投资的未来价值
St 标的债券在t日的现货价格
A t 标的资产在t日的应计利息
Rt, T 在t和T日之间的无风险利率
AT 交割债券在T日的应计利息
交割日的理论期货
FT, T = 最便宜交割债券的现货价值 / 转换因子
远期汇率
连续复利累计下
此处
Ft, T 远期汇率(每外币之本币数)
St 现货汇率(每外币之本币数)
Rdom 在t和T时之间的本币之无风险利率
Rfor 在t和T时之间的外币之无风险利率
rdom 在t和T时之间的本币之连续复利无风险利率
rfor 在t和T时之间的外币之连续复利无风险利率
商品期货
此处
Ft, T 对于一张在T 日交割的合约,在t 日的期货价格
St 标的资产在t日的现货价格
Rt, T 在(T - t)期间的无风险利率
k(t, T) 持仓成本,诸如保险开支, 储存开支,等
Yt, T 便利收益
2.2.1.2 套期保值策略
套期保值比率
此处
HR 套期保值比率
ΔS 每单位现货价格的变化
ΔF 每单位期货价格的变化
NF 期货的数量
NS 现货的数量
k 合约规模
完美套期保值
此处
HR 套期保值比率
NF 期货的数量
NS 现货的数量
k 合约规模
最小方差套期保值比率
-套期保值的利润
对于标的资产的多头
此处
ST 期货合约到期日的现货价格
St t时刻的现货价格
FT, T 到期日时的期货价格
Ft, T 到期日为T的期货在t时的价格
-最小方差套期保值比率
此处
HR 套期保值比率
Cov(ΔS,ΔF) 现货价格变动ΔS和期货价格变动ΔF之间的协方差
Var(ΔF) 期货价格变动的方差
ρΔS,ΔF ΔS和ΔF之间的相关系数
σΔS ΔS的标准差
σΔF, ΔF的标准差
高顿网校小编寄语:对于CIIA考试,各位有必要花费很大的工夫,用很多的时间。最后,预祝考生们顺利通过考试!
版权声明:本条内容自发布之日起,有效期为一个月。凡本网站注明“来源高顿教育”或“来源高顿网校”或“来源高顿”的所有作品,均为本网站合法拥有版权的作品,未经本网站授权,任何媒体、网站、个人不得转载、链接、转帖或以其他方式使用。
经本网站合法授权的,应在授权范围内使用,且使用时必须注明“来源高顿教育”或“来源高顿网校”或“来源高顿”,并不得对作品中出现的“高顿”字样进行删减、替换等。违反上述声明者,本网站将依法追究其法律责任。
本网站的部分资料转载自互联网,均尽力标明作者和出处。本网站转载的目的在于传递更多信息,并不意味着赞同其观点或证实其描述,本网站不对其真实性负责。
如您认为本网站刊载作品涉及版权等问题,请与本网站联系(邮箱fawu@gaodun.com,电话:021-31587497),本网站核实确认后会尽快予以处理。
严选名师 全流程服务
其他人还搜了
热门推荐
-
考CIIA一般多久能考完 2021-04-15
-
2021年CIIA注册国际投资分析师考试备考攻略 2021-02-20
-
一文分享:CIIA卷一、卷二考试难度 2021-01-04
-
ciia考试计算器型号及考场注意事项说明 2020-08-12
-
ciia考试要准备多久?! 2020-03-20
-
备考ciia需要多久? 2019-09-11
-
浅谈:如何才能取得CIIA证书? 2019-08-30
-
内蒙古CIIA考生必看的CIIA考试要点:CIIA考试之衍生工具的会计核算 2014-09-29
-
甘肃学员请熟悉CIIA考试之衍生工具的会计核算考点 2014-09-29
-
广西考生请注意:CIIA考试之衍生工具的会计核算考点 2014-09-29
-
CIIA山西:CIIA考试之衍生工具的会计核算要点介绍 2014-09-29
-
江西考生请看CIIA考点:CIIA考试之衍生工具的会计核算 2014-09-29
-
甘肃学员请熟悉CIIA考试答题技巧(4大点) 2014-09-29
-
广西考生请注意:CIIA考试答题攻略(4大点) 2014-09-29
-
CIIA山西:CIIA考试答题妙招(4大点) 2014-09-29
-
CIIA山西:CIIA考试答题妙招(4大点) 2014-09-29
-
江西考生请看CIIA辅导辅导:CIIA考试答题技巧(4大点) 2014-09-29
-
浙江CIIA考生必看的CIIA考试答题技巧(4大点) 2014-09-29
-
新疆考生请看CIIA辅导辅导:CIIA考试答题技巧(4大点) 2014-09-29
-
CIIA江苏:CIIA考试答题妙招(4大点) 2014-09-29
-
山东考生请注意:CIIA考试答题攻略(4大点) 2014-09-29
-
安徽学员请熟悉CIIA考试答题技巧(4大点) 2014-09-29
-
浙江CIIA考生必看的CIIA考试要点:CIIA考试之衍生工具的会计核算 2014-09-29
-
新疆考生请看CIIA考点:CIIA考试之衍生工具的会计核算 2014-09-29
-
CIIA江苏:CIIA考试之衍生工具的会计核算要点介绍 2014-09-29
-
山东考生请注意:CIIA考试之衍生工具的会计核算考点 2014-09-29
-
安徽学员请熟悉CIIA考试之衍生工具的会计核算考点 2014-09-29
-
黑龙江考生请看CIIA考点:CIIA考试之衍生工具的会计核算 2014-09-28
-
辽宁CIIA考生必看的CIIA考试要点:CIIA考试之衍生工具的会计核算 2014-09-28
-
云南学员请熟悉CIIA考试之衍生工具的会计核算考点 2014-09-28