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注会冲刺一点通 | 《财管》必看考点—营运资本投资

来源：高顿网校 2016-09-06

中秋节快到了，国庆节也快到了，注册会计师专业阶段考试也快到了！天天看到朋友圈晒旅游行程安排，备考的你是不是心里有点小委屈呢？不委屈不委屈，等拿到了CPA，想去哪里玩就去哪里玩！我们还是一起来复习CPA专业阶段《财管》科目中一个十分重要的考点——营运资本投资。一、营运资本投资策略

二、现金和有价证券管理

（三）a1现金持有量

1. 成本分析模式

2. 存货模式

3. 随机模式

【高顿题库▪单选题】企业采用保守型流动资产投资政策时( )。

A.短缺成本高

B持有成本高

C.管理成本低

D.机会成本低

【参考答案】B

【答案解析】因为企业采用保守型流动资产投资政策，持有的流动资产多，所以应该持有成本高，短缺成本低。所以选项B对。

【高顿题库▪单选题】以下说法中，不正确的是（）。

A、流动资产/收入比率可以反映流动资金投资政策的变化

B、在不影响公司正常盈利的情况下，提高营运资本投资可以增加公司价值

C、宽松的流动资产投资政策，要求保持较高的流动资产/收入比率

D、不影响正常盈利情况下，节约流动资产投资可以增加公司价值

【正确答案】B

【答案解析】本题考核营运资本投资政策的知识点。在不影响公司正常盈利的情况下，降低净营运资本投资可以增加营业现金净流量，增加公司价值。所以选项B不正确。

【高顿题库▪多选题】以下关于营运资本政策的表述中，正确的有（）。

A.采用稳健型筹资政策时，企业的风险和收益均较低

B.如果企业在季节性低谷，除了自发性负债没有其他流动负债，则其所采用的政策是配合型筹资政策

C.采用宽松的营运资本持有政策对于投资者财富*5化来讲理论上是a1的

D.稳健型筹资政策与其他两种营运资本筹资政策相比，在生产经营的旺季需要的临时性负债最少

【正确答案】AD

【答案解析】根据教材内容可知，选项A、D的说法正确；如果企业在季节性低谷，除了自发性负债没有其他流动负债，则其所采用的政策是配合型筹资政策或者稳健型筹资政策，所以选项B不正确的；采用适中的营运资本持有政策对于投资者财富*5化来讲理论上是a1的，所以选项C的说法是不正确的。

【高顿题库▪单选题】甲公司以年利率10%向银行借款1000万元，期限为1年，银行要求企业按贷款数额的10%保持补偿余额，则该项借款的有效年利率为( )。

A.10%

B.9.09%

C.11%

D.11.11%

【参考答案】D

【答案解析】有效年利率=10%/(1-10%)=11.11%。
通过以上知识点的梳理和对应习题的讲解，相信你一定对该考点有了一些新的认识。大家备考到现在，已经非常不容易了，坚持下来拿下CPA不是梦！也别忘了，每天和高顿网校小编一起温习知识点哦！
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CPA备考热门问题解答

注会考试怎么搭配科目？: 建议优先选择相关联的科目进行搭配报考，这样可以提高备考效率，减轻备考压力，①《会计》与《审计》科目关联度较高，建议搭配报考；②《税法》与《经济法》同属法律范畴，建议搭配报考；③《财务成本管理》与《公司战略与风险管理》的联系极为紧密，建议搭配报考。

cpa一共几门几年考完？: cpa总共考7门，其中专业阶段6门需要5年内考完，综合阶段1门没有时间限制，不过要等到专业阶段6门全部通过之后才能报考。

cpa一年考几次？: cpa考试一年考1次，考生在一个考试年度中，只有一次报名和参加考试的机会，近几年的cpa考试时间都是安排在8月份，报名则是在每年4月开始，考生一旦错过每年规定的cpa报名、缴费、准考证打印，都只能等到下一年报考。

cpa的含金量如何？: 在财会行业中，cpa的含金量可以说非常高！cpa证书执业人员，具有在审计报告签字权，能够在审计报告上签字，签字具有法律效力，能够获得其它的机构认可，持有cpa证书可以在会计师事务所从事审计、会计服务等方面的工作，也可以在商业银行、上市公司、政府部门等单位从事财会相关的工作。很受业内人士认可和重视，年薪基本都是10万起步，而且升职、加薪的机会也更多。

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郁刚

高顿CPA研究院主任