2013年《财务成本管理》章节习题：业绩评价

第二十章　业绩评价

　　一、单项选择题

　　1、下列关于投资报酬率的说法中，错误的是(　)。

　　A.投资报酬率是一个公司赚取的收益和所使用的资产的比值

　　B.最常见用投资报酬衡量方法是总资产净利率和权益净利率

　　C.总资产净利率是财务管理中最重要的核心指标

　　D.总资产净利率假设净利润是运用总资产赚取的，两者存在因果关系

　　2、下列关于业绩的非财务计量的表述中，不正确的是(　)。

　　A.非财务指标可以直接计量公司在创造财富的活动中所取得的业绩

　　B.非财务计量指标关系到公司的长期盈利能力，可以引导经理人员关注公司的长远发展

　　C.非财务计量的综合性不如财务计量

　　D.非财务计量的可比性比财务计量的可比性强

　　3、下列关于公司成长阶段与业绩计量的说法中，不正确的是(　)。

　　A.在创业阶段，投资对收益的水平处于最高水平

　　B.在成长阶段，公司迅速成长，净收益和来自经营的现金为正数

　　C.在成熟阶段，公司只重点关注权益净利率指标

　　D.在衰退阶段，经理人员特别关注投资的回收，谨慎投资以改善获利能力

　　4、一般来说，标准成本中心的考核指标是(　)。

　　A.部门税前利润

　　B.既定产品质量和数量条件下的标准成本

　　C.投资报酬率

　　D.剩余收益

　　5、企业某部门本月销售收入100000元，变动成本率为75%，部门可控固定间接费用8000元，部门不可控固定间接费用3000元，企业分配给该部门的公司管理费用2000元，则最能反映该部门经理业绩的金额是(　)元。

　　A.14000

　　B.17000

　　C.11000

　　D.25000

　　6、从业绩考核的角度看，最不好的转移价格是(　)。

　　A.以市场为基础的协商价格

　　B.市场价格

　　C.全部成本转移价格

　　D.变动成本加固定费用转移价格

　　7、某投资中心的平均资产额为100000元，最低投资报酬率为20%，剩余收益为20000元，则该中心的投资报酬率为(　)。

　　A.10%

　　B.20%

　　C.30%

　　D.40%

　　8、某公司下设A、B两个投资中心。A投资中心的部门平均资产为1000万元，投资报酬率为20%;B投资中心的投资报酬率为16%，剩余收益为100万元。该公司平均资本成本为12%，那么A中心的剩余收益、B中心的部门资产分别为(　)万元。

　　A.100，2500

　　B.100，2000

　　C.80，2500

　　D.80，2000

　　9、下列关于市场增加值的说法中，错误的是(　)。

　　A.从理论上看，市场增加值是评价公司创造财富的准确方法，它胜过其他任何方法

　　B.市场增加值的好处之一是可以反映公司的风险

　　C.市场增加值在实务中广泛应用

　　D.只有公司上市之后才会有比较公平的市场价格，才能计算它的市场增加值

　　10、下列各项指标中，不属于业绩计量的非财务指标的是(　)。

　　A.市场占有率

　　B.质量和服务

　　C.生产力

　　D.经济增加值
#p#副标题#e#
二、多项选择题

　　1、下列可建立费用中心的有(　)。

　　A.研究开发部门

　　B.车间班组

　　C.快餐店

　　D.仓储部门

　　2、关于责任成本的计算范围的叙述不准确的有(　)。

　　A.直接材料、直接人工和制造费用

　　B.直接材料、直接人工和变动制造费用

　　C.直接材料、直接人工和全部制造费用

　　D.各责任中心的可控成本

　　3、ABC公司的平均投资资本为4000万元，债务资本比重为60%，净经营资产净利率为12%;税后利息费用200万元，净负债成本(税后)8%。无风险报酬率为6%，平均风险股票报酬率10%，该公司普通股β值为1.5，则下列计算正确的有(　)。

　　A.剩余权益收益为88万元

　　B.剩余经营收益为38.4万元

　　C.净利润为280万元

　　D.剩余净金融支出为8万元

　　4、利润中心考核的指标主要是利润，但有时也需用一些非货币的衡量方法作为补充，这些方法包括(　)。

　　A.职工态度

　　B.产品质量

　　C.市场地位

　　D.生产率

　　5、某公司的甲部门的收入为15000元，变动成本为10000元，可控固定成本为800元，不可控固定成本为1200元，公司管理费用为1000元，则下列说法正确的有(　)。

　　A.边际贡献为5000元

　　B.可控边际贡献为4200元

　　C.部门营业利润为3000元

　　D.部门营业利润为2000元

　　6、以市场为基础的协商价格作为企业内部各组织单位之间相互提供产品的转移价格，不需要具备的条件包括(　)。

　　A.准确的中间产品的单位变动成本资料

　　B.准确的中间产品的成本转移流程

　　C.有某种形式的外部市场

　　D.最高管理阶层的必要干预

　　7、剩余收益是评价投资中心业绩的指标之一。下列关于投资中心剩余收益指标的说法中，正确的有(　)。

　　A.剩余收益可以根据现有财务报表资料直接计算

　　B.剩余收益可以引导部门经理采取与企业总体利益一致的决策

　　C.计算剩余收益时，对不同部门可以使用不同的资本成本

　　D.剩余收益旨在使经理人员赚取超过资本成本的报酬，促进股东财富最大化

　　8、在业绩的财务计量指标中，下列关于经济增加值的说法中，正确的有(　)。

　　A.经济增加值与股东财富的创造没有联系

　　B.经济增加值是股票分析师的一个强有力的工具

　　C.经济增加值具有比较不同规模企业的能力

　　D.经济增加值有许多和投资报酬率一样误导使用人的缺点
#p#副标题#e#
三、计算题

　　1、某公司下设A、B两个投资中心。目前A投资中心的部门平均资产总额为2000 万元，其中平均经营负债为150万元，投资报酬率为15%;B投资中心的投资报酬率为14%，剩余收益为200万元，平均经营负债为300万元。假设A投 资中心要求的税前报酬率为9%，B中心的风险较大，要求的税前报酬率为10%。

　　要求:

　　(1)计算A投资中心的剩余收益;

　　(2)计算B投资中心的部门平均资产总额;

　　(3)假设所得税为30%，加权平均税后资本成本为8%，并假设没有需要调整的项目。计算A中心和B中心的经济增加值;

　　(4)说明以投资报酬率、剩余收益额和经济增加值作为投资中心业绩评价指标的优缺点。

　　2、彩虹公司下设A、B两个投资中心，A投资中心的平均投资额为1000万元，投资报酬率为20%;B投资中心的投资报酬率为18%，剩余收益为45万元;彩虹公司的资本成本为15%。目前有一项目需要投资额500万元，投资后可增加部门营业利润95万元。

　　要求：

　　(1)计算追加投资前公司的投资报酬率和剩余收益;

　　(2)从投资报酬率的角度看，A、B投资中心是否会愿意接受该投资;

　　(3)从剩余收益的角度看，A、B投资中心是否会愿意接受该投资。
#p#副标题#e#
一、单项选择题

　　1、

　　【正确答案】：C

　　【答案解析】：权益净利率是财务管理中最重要的核心指标。

　　【该题针对“业绩的财务计量”知识点进行考核】

　　2、

　　【正确答案】：D

　　【答案解析】：非财务计量有明显的缺点，包括综合性、可计量性和可比性等都不如财务计量。所以选项D不正确。

　　【该题针对“业绩的非财务计量”知识点进行考核】

　　3、

　　【正确答案】：C

　　【答案解析】：在成熟阶段，公司应主要关心总资产净利率和权益净利率，必须严格管理资产和控制费用支出，设法使公司恢复活力。

　　【该题针对“公司成长阶段与业绩计量”知识点进行考核】

　　4、

　　【正确答案】：B

　　【答案解析】：一般来说，标准成本中心的考核指标，是既定产品质量和数量条件下的标准成本。

　　【该题针对“成本中心的业绩评价”知识点进行考核】

　　5、

　　【正确答案】：B

　　【答案解析】：最能反映部门经理业绩的指标是可控边际贡献，本题中可控边际贡献=100000×(1-75%)-8000=17000(元)。

　　【该题针对“利润中心的业绩评价”知识点进行考核】

　　6、

　　【正确答案】：C

　　【答案解析】：全部成本转移价格是以全部成本或者以全部成本加上一定利润作为内部转移价格，可能是最差的选择，它既不是业绩评价的良好尺度，也不能引导部门经理作出有利于企业的明智决策。

　　【该题针对“利润中心的业绩评价”知识点进行考核】

　　7、

　　【正确答案】：D

　　【答案解析】：20000=部门营业利润-100000×20%，部门营业利润=40000(元)，投资报酬率=40000/100000×100%=40%。

　　【该题针对“投资中心的业绩评价”知识点进行考核】

　　8、

　　【正确答案】：C

　　【答案解析】：A投资中心的剩余收益=1000×(20%-12%)=80(万元)，B投资中心部门资产=100/(16%-12%)=2500(万元)。

　　【该题针对“投资中心的业绩评价”知识点进行考核】

　　9、

　　【正确答案】：C

　　【答案解析】：市场价值虽然和企业目标有极好的一致性，但在实务中应用却不广泛。所以选项C的说法不正确。

　　【该题针对“业绩的财务计量”知识点进行考核】

　　10、

　　【正确答案】：D

　　【答案解析】：在业绩评级中，比较重要的非财务计量指标有：市场占有率、质量和服务、创新、生产力和雇员培训。经济增加值属于业绩计量的财务指标。

　　【该题针对“业绩的非财务计量”知识点进行考核】
#p#副标题#e#
二、多项选择题

　　1、

　　【正确答案】：AD

　　【答案解析】：费用中心，适用于那些产出物不能用财务指标来衡量，或者投入和产出之间没有密切关系的单位。例如：研究发开部门以及某些销售部门，如广告、宣传、仓储等。

　　【该题针对“成本中心的业绩评价”知识点进行考核】

　　2、

　　【正确答案】：ABC

　　【答案解析】：责任成本计算的范围是各责任中心的全部可控成本，ABC和全部可控成本的口径不一致。

　　【该题针对“成本中心的业绩评价”知识点进行考核】

　　3、

　　【正确答案】：ACD

　 　【答案解析】：净负债=4000×60%=2400(万元)，平均权益账面价值=4000-2400=1600(万元)，权益投资人要求的报酬 率=6%+1.5×(10%-6%)=12%，净利润=4000×12%-200=280(万元)，加权平均资本成 本=8%×60%+12%×40%=9.6%，剩余经营收益=4000×(12%-9.6%)=96(万元)，剩余净金融支 出=200-2400×8%=8(万元)，剩余权益收益=剩余经营收益-剩余净金融支出=96-8=88(万元)。

　　【该题针对“业绩的非财务计量”知识点进行考核】

　　4、

　　【正确答案】：ABCD

　　【答案解析】：尽管利润指标具有综合性，利润计算具有较好的规范化程度，但仍需要一些非货币的衡量方法作为补充，包括生产率、市场地位、产品质量、职工态度、社会责任、短期目标和长期目标的平衡等。

　　【该题针对“利润中心的业绩评价”知识点进行考核】

　　5、

　　【正确答案】：ABC

　　【答案解析】：边际贡献=15000-10000=5000(元)，可控边际贡献=5000-800=4200(元)，部门营业利润=4200-1200=3000(元)。

　　【该题针对“利润中心的业绩评价”知识点进行考核】

　　6、

　　【正确答案】：AB

　　【答案解析】：成功的协商转移价格依赖于下列条件：首先，要有一个某种形式的外部市场，两个部门经理可以自由地选择接受或是拒绝某一价格。其次，在谈判者之间共同分享所有的信息资源。最后，最高管理阶层的必要干预。

　　【该题针对“利润中心的业绩评价”知识点进行考核】

　　7、

　　【正确答案】：BC

　 　【答案解析】：剩余收益=部门营业利润-部门资产×资本成本，由此可知，选项A的说法不正确。剩余收益的主要优点是可以使业绩评价与企业的目标协调一 致，引导部门经理采纳高于企业资本成本的决策，所以，选项B的说法正确。采用剩余收益指标还有一个好处，就是允许使用不同的风险调整资本成本。所以，选项 C的说法正确。剩余收益旨在高额部门投资的最低报酬率，防止部门利益伤害整体利益，而经济增加值旨在使经理人员赚取超过资本成本的报酬，促进股东财富最大 化。因此，选项D的说法不正确。

　　【该题针对“投资中心的业绩评价”知识点进行考核】

　　8、

　　【正确答案】：BD

　　【答案解析】：经济增加值直接与股东财富的创造相联系，所以选项A的说法不正确;经济增加值不具有比较不同规模企业的能力，所以选项C的说法不正确。

　　【该题针对“业绩的财务计量”知识点进行考核】
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三、计算题

　　1、

　　【正确答案】：(1)A投资中心的剩余收益

　　=2000×(15%-9%)=120(万元)

　　(2)B投资中心的部门平均资产总额

　　=200/(14%-10%)=5000(万元)

　　(3)A中心的经济增加值

　　=2000×15%×(1-30%)-(2000-150)×8%

　　=62(万元)

　　B中心的经济增加值

　　=5000×14%×(1-30%)-(5000-300)×8%

　　=114(万元)

　　(4)以投资报酬率作为评价指标的优缺点：

　 　①优点：它是根据现有的会计资料计算的，比较客观，可用于部门之间，以及不同行业之间的比较;人们非常关注该指标，可以用它来评价每个部门的业绩，促使 其提高本部门的投资报酬率，有助于提高整个企业的投资报酬率;部门投资报酬率可以分解为投资周转率和部门营业利润率两者的乘积，并可进一步分解为资产的明 细项目和收支的明细项目，从而对整个部门经营状况作出评价。

　　②缺点：部门经理会放弃高于资本成本而低于目前部门投资报酬率的机会，或者减少现有的投资报酬率较低但高于资金成本的某些资产，使部门的业绩获得较好评价，但却伤害了企业整体的利益。

　　以剩余收益额作为评价指标的优缺点：

　　优点：主要优点是可以使业绩与公司的目标协调一致，引导部门经理采纳高于公司资本成本的决策;还有一个好处就是允许使用不同的风险调整资本成本。

　　以经济增加值作为评价指标的优缺点：

　　优点：经济增加值旨在使经理人员赚取超过资本成本的报酬，促进股东财富最大化;当税金是重要因素时，经济增加值比剩余收益可以更好地反映部门盈利能力。

　　【答案解析】：

　　【该题针对“投资中心的业绩评价”知识点进行考核】

　　2、

　　【正确答案】：(1)45=B中心投资额×(18%-15%)

　　B中心的投资额=1500(万元)

　　追加投资前彩虹公司的投资报酬率

　　=(1000×20%+1500×18%)/(1000+1500)×100%

　　=470/2500×100%

　　=18.8%

　　追加投资前彩虹公司的剩余收益

　　=1000×(20%-15%)+45

　　=95(万元)

　　或=(1000+1500)×(18.8%-15%)=95(万元)

　　(2)该项目的投资报酬率=95/500×100%=19%

　　因为该项目投资报酬率(19%)低于A投资中心目前的投资报酬率(20%)，高于目前B投资中心的投资报酬率(18%)，所以，A投资中心不会愿意接受该投资，B投资中心会愿意接受该投资。

　　(3)因为不论是A投资中心还是B投资中心，接受该投资项目增加的部门营业利润(95万元)都大于该投资额与资本成本的乘积(500×15%=75万元)，即剩余收益都会增加;所以，从剩余收益的角度看，A、B投资中心都会愿意接受该投资。

　　【答案解析】：

　　【该题针对“投资中心的业绩评价”知识点进行考核】