更多服务

特色服务

找学习资源

查报考信息

看备考资讯

备考工具箱

报考指南

报考查询

报名模拟

CPA交流群

考试日历

资料中心

预约提醒

证件照

免费题库

全部

注会《财管》第八章科目辅导(25)

来源：高顿网校 2013-06-24

二、可转换债券筹资

　　(一)可转换债券基本要素

　　1、标的股票――――实际上是一种股票期权或股票选择权

　　2、转换价格――――转换发生时投资者为取得普通股每股所支付的实际价格

　　3、转换比率―――每张可转换债券能够转换的普通股股数。

　　转换比率=债券面值/转换价格

　　4、转换期――――可转换债券转换为股份的起始日至结束日的期间。

　　5、赎回条款―――可转换债券的发行企业可以在债券到期日之前提前赎回债券的规定。赎回条款包括下列内容：不可赎回期(对投资人有利)、赎回期、赎回价格、赎回条件。

　　设置赎回条款是为了促使债券持有人转换股份，因此又被称为加速条款。

　　6、回售条款―――在可转换债券发行公司的股票价格达到某种恶劣程度时，债券持有人有权按照约定的价格将可转换债券卖给发行公司的有关规定。

　　设置回售条款可以保护债券投资人的利益;可以使投资者具有安全感，因而有利于吸引投资者。

　　7、强制性转换条款――在某些条件具备之后，债券持有人必须将可转换债券转换为股票，无权要求偿还债权本金的规定。

　　设置强制性转换条款，在于保证可转换债券顺利地转换成股票，实现发行公司扩大权益筹资的目的。

　　(三).可转换债券的特点

　　优点：(1)筹资成本较低

　　(2)便于筹集资金

　　(3)有利于稳定和减少对每股收益的稀释

　　(4)减少筹资中的利益冲突

　　缺点：(1)股价上扬风险

　　(2)财务风险

　　(3)丧失低息优势，可转换债券转换成普通股后，其原有的低利息优势不复存在，公司将要承担较高的普通股成本，从而可能导致公司综合资本成本上升。

　　【典型例题--05年判断题】可转换债券转换成普通股后，公司不再支付债券利息，因此综合资本成本将下降。(　)

　　【答案】：×

　　【解析】：可转换债券转换成普通股后，原有的低利息优势不复存在，从而导致公司综合资本成本的上升。

高顿网校特别提醒：已经报名2013年注册会计师考试的考生可按照复习计划有效进行！另外，高顿网校2013年注册会计师考试辅导高清课程已经开通，通过针对性地讲解、训练、答疑、模考，对学习过程进行全程跟踪、分析、指导，可以帮助考生全面提升备考效果。

　　报考指南： 2013年注册会计师考试报考指南
　　考前冲刺：注册会计师考试试题考试辅导
　　高清网课：注册会计师考试网络课程

版权声明：本条内容自发布之日起，有效期为一个月。凡本网站注明“来源高顿教育”或“来源高顿网校”或“来源高顿”的所有作品，均为本网站合法拥有版权的作品，未经本网站授权，任何媒体、网站、个人不得转载、链接、转帖或以其他方式使用。经本网站合法授权的，应在授权范围内使用，且使用时必须注明“来源高顿教育”或“来源高顿网校”或“来源高顿”，并不得对作品中出现的“高顿”字样进行删减、替换等。违反上述声明者，本网站将依法追究其法律责任。本网站的部分资料转载自互联网，均尽力标明作者和出处。本网站转载的目的在于传递更多信息，并不意味着赞同其观点或证实其描述，本网站不对其真实性负责。如您认为本网站刊载作品涉及版权等问题，请与本网站联系(邮箱fawu@gaodun.com，电话：021-31587497)，本网站核实确认后会尽快予以处理。

展开全文咨询在线

点一下领资料

【回忆版】注会6科考试真题

真题高频考点，刷题全靠这份资料

下载合集

CPA全科学习思维导图

梳理核心考点，一图看懂全部章节

下载合集

2023年CPA备考学习打卡表

全科备考学习打卡表,备考按照计划走

CPA备考热门问题解答

注会考试怎么搭配科目？: 建议优先选择相关联的科目进行搭配报考，这样可以提高备考效率，减轻备考压力，①《会计》与《审计》科目关联度较高，建议搭配报考；②《税法》与《经济法》同属法律范畴，建议搭配报考；③《财务成本管理》与《公司战略与风险管理》的联系极为紧密，建议搭配报考。

cpa一共几门几年考完？: cpa总共考7门，其中专业阶段6门需要5年内考完，综合阶段1门没有时间限制，不过要等到专业阶段6门全部通过之后才能报考。

cpa一年考几次？: cpa考试一年考1次，考生在一个考试年度中，只有一次报名和参加考试的机会，近几年的cpa考试时间都是安排在8月份，报名则是在每年4月开始，考生一旦错过每年规定的cpa报名、缴费、准考证打印，都只能等到下一年报考。

cpa的含金量如何？: 在财会行业中，cpa的含金量可以说非常高！cpa证书执业人员，具有在审计报告签字权，能够在审计报告上签字，签字具有法律效力，能够获得其它的机构认可，持有cpa证书可以在会计师事务所从事审计、会计服务等方面的工作，也可以在商业银行、上市公司、政府部门等单位从事财会相关的工作。很受业内人士认可和重视，年薪基本都是10万起步，而且升职、加薪的机会也更多。

在线提问

严选名师全流程服务

郁刚

高顿CPA研究院主任