2013年注会《战略风险》第五章科目辅导(12)

三、部门的绩效测评

　　(一)部门责任中心分类

　　从财务控制的观点来看，责任中心可以分为收入中心、成本中心、利润中心和投资中心。收入中心是指只对收入负责的责任中心，比如销售部门。成本中心是指负责将费用控制在一定限度内的责任中心。利润中心是指既对费用负责又对收入和成本负责的责任中心，但其不对资产负债表负责。投资中心是指企业内对资产负债表和利润负责的责任中心。
 

　　(二)部门的绩效基础

　　多部门制企业通常将投资中心的责任分配给部门。
 

　　1.已动用资本回报率(ROCE)

　　已动用资本回报率又称作投资回报率(ROI)或净资产回报率(RONA)。部门绩效目标的计算公式如下：

　　(当期利润×100%)/当期平均已动用资本
 

　　这种测评方法的经济理论是由杜邦企业在二十世纪初期提出的。该理论认为投资取得的回报应超过企业的资本成本，从而为投资者提供适度的回报。在实务中，这种测评方法非常流行，原因如下：

　　(1)它能得出一个理想的集团ROCE(已动用资本回报率)，即，如果所有部门的ROCE都是15%，并假设将所有中心成本和资产都记入部门，那么集团整体的ROCE也是15%。集团ROCE的增长也可以刺激集团每股收益的增长，并因而刺激股票价格的增长;

　　(2)它能够对不同规模的部门加以比较，以此识别出创造集团价值或破坏集团价值的部门，并且还可以识别出绩效较高和绩效较低的部门管理者：

　　(3)由于这种方法与利率或其它资产收益率相类似，因此管理层较易理解;

　　(4)由于财务报告系统会计算出利润和资产价值，因此采用这种计算方法成本较低。
 

　　2.剩余收益(RI)

　　剩余收益是指投资中心获得的利润，扣减其投资额(或净资产占用额)按规定(或预期)的最低收益率计算的投资收益后的余额。是一个部门的营业利润超过其预期最低收益的部分。被评估的并因ROCE的增长而获得奖励的管理者会[*{6}*]投资者感兴趣的投资项目。 剩余收益的计算如下：

　　部门利润—(部门净资产×必要报酬率)
 

　　剩余收益的运用并不广泛，原因如下：

　　(1)从概念上来看，它比简单的收益百分比复杂：

　　(2)不能对不同规模的部门进行简单比较;

　　(3)它需要估计一个必要报酬率，而由于存在某些风险因素，这一报酬率会因部门而异;

　　(4)它与集团ROCE之间缺乏清晰的联系。
 

　　在评估和控制企业部门方面，ROCE(已动用资本回报率)/ROI(投资回报率)与剩余收益(RI)的问题如下：

　　(1)短视性。以年度利润数据为基础，未考虑部门的未来收益;

　　(2)阻碍资产投资。要提高ROI或RI，部门会优先利用账面价值较低的资产，而不是使用新的资产。这样会损害企业的声誉或者产生风险;还会导致部门进行不当外包，以此来避免将提供劳务所需的资产列示在部门的资产负债表上：

　　(3)缺少战略控制。除非企业仅仅充当财务总监的角色，否则企业将希望通过协调和整合部门的运作来取得集团的协同效应：而这仅仅依靠财务控制方法并不能实现。
 

　　例5-1

　　部门经理掌握以下数据：

　　目标ROI(投资回报率) 15%

　　部门利润 450，000

　　已动用资本 1，000，000

　　如果该部门经理的奖金以ROI为基础，那么这位部门经理是否会接受一个资本投入100，000人民币、产出利润30，000人民币的项目?

　　答案：实施项目前部门ROI=450，000/1，000，000=45%

　　实施项目后部门ROI=480，000/1，100，000=44%

　　项目的ROI对企业而言是可接受的(企业的目标ROI是15%)，部门经理不愿意接受降低了部门ROI的项目。在这种特殊情况下，由于部门有关数据的绝对值会增加，因此采用RI能够做出正确的决策。

　　实施项目前RI=450，000-15%*1，000，000=300，000

　　实施项目后RI=480，000-15%*1，100，000=315，000
 

　　典型例题：

　　1. [多选题]衡量部门的绩效的指标有(   )

　　A、ROCE

　　B、RONA

　　C、ROI

　　D、RI

　　【答案】ABCD
 

　　2.[多选题]以下关于 ROCE(已动用资本回报率)说法正确的有(　)

　　A、它能得出一个理想的集团ROCE

　　B、它能够对不同规模的部门加以比较

　　C、管理层较易理解

　　D、成本较高

　　【答案】ABC

　　【解析】由于财务报告系统会计算出利润和资产价值，因此ROCE计算成本较低。
 

　　3.[多选题]在评估和控制企业部门方面，ROCE与RI的问题有(　)

　　A、短视性

　　B、阻碍资产投资

　　C、缺少战略控制

　　D、不容易计算

　　【答案】ABC

　　【解析】ROCE容易计算。