注会《战略风险》第九章科目辅导(2)

三、企业可能面对的风险种类

　　在商业活动的层面上，企业可能面对的风险可分为两大类：行业风险和经营风险。
 

　　(一)行业风险

　　行业风险是指在特定行业中与经营相关的风险。在考虑企业可能面对的行业风险时，以下几个因素是非常关键的：

　　1.生命周期阶段。行业有生命周期。企业会经历起步期、成长期、成熟期及最后的衰退期。显然，处于成长的行业会比处于成熟或衰退的行业有利的多。

　　2.波动性。这是与变化相关的一个指标。波动性行业会涉及较大的不确定性，使计划和决策变得更难。

　　3.集中程度。
 

　　(二)经营风险

　　经营风险可简单定义为经营企业时面临的风险。经营风险的广义标准定义是指由于采取的战略不当，资源不足，或经济环境或竞争环境发生变化而不能达成经营目标的风险。
 

　　1.市场风险

　　市场风险，有时也称为财务风险或价格风险，它指由于市价的变化而导致亏损的风险。

　　(1)利率风险。利率风险是指因利率提高或降低而产生预期之外损失的风险。

　　(2)汇率风险。汇率风险或货币风险是指由于汇率变动的可能性，以及一种货币对另一种货币的价值发生变动的可能性导致的。

　　(3)商品价格风险。主要商品的价格出人意料地上涨或下跌，可能使业务面临风险。提供商品的公司，比如石油公司和农产品公司，会直接受到价格变动的影响。

　　(4)股票价格风险。股票价格风险影响企业股票或其他资产的投资者，其表现是与股票价格相联系。
 

　　2.政治风险

　　政治风险在很大程度上取决于企业运营的所在国家的政治稳定性，及当地的政治制度，政府的更迭，有时会导致业务出现重大变化。
 

　　3.操作风险

　　操作风险是指由于员工、过程、基础设施或技术或运作有影响的类似因素(包括欺诈活动)的失误而导致亏损的风险。

　　操作风险可组合成以下几种风险：

　　(1)员工。包括员工的雇佣、培训和解雇所涉及的风险。

　　(2)技术。

　　(3)舞弊。企业是否有保护企业自身不受舞弊影响的方法。

　　(4)外部依赖。企业越来越依赖基础设施、电话、交通系统和能源供应商。如果这些供应商出现问题，企业如何保护各部门运作不会受到影响?

　　(5)过程/程序。企业未能制定程序操作要求，可能会导致员工在运营操作时采取不正确的行动。

　　(6)外包。外包通常被看作是减少成本和将企业资源集中在“核心业务”的方法。
 

　　4.法律/合规性风险

　　法律/合规性风险指不符合法律或法规要求的风险。与法规有关的主要风险并不是指法规存在的事实，而是指法规突然发生了变化。由于法规都是强制性的，很多企业意识到最重要的是要及时应对这些法规变化带来的风险。
 

　　5.项目风险

　　在企业中，有很多的项目需要进行日常管理，例如建立新的业务线，开发新的市场。由于项目的流动性，项目管理的一个重要组成部分就是风险管理。
 

　　6.信用风险

　　信用风险是指交易对方在账款到期时不予支付的风险。
 

　　7.产品风险

　　所有销售产品、提供劳务的企业都会涉及到产品风险。
 

　　8.流动性风险

　　流动性风险是指由于缺乏可用资金而产生的到期无法支付应付款项的风险。
 

　　9.环境风险

　　环境风险主要源于“绿色行动”的环保者提高了公众的环保意识，并使其更加关心人类行为有意无意造成的环境破坏。环境风险是指企业由于其自身或影响其业务的其他方造成的环境破坏而承担的风险。
 

　　10.声誉风险

　　声誉风险是指企业声誉会受到负面影响的风险。
 

　　典型例题：

　　1、[多选题]下列属于企业面临的经营风险的是(   )

　　A. 市场风险 B. 信用风险 C. 产品风险 D. 政治风险、项目风险

　　【答案】：ABCD

　　【解析】：经营风险包括市场风险、项目风险、信用风险、产品风险、流动性风险、环境风险和声誉风险。
 

　　2、[单选题](    )不包括在市场风险中。

　　A. 利率风险 B. 汇率风险 C. 操作风险 D. 商品价格风险

　　【答案】：C

　　【解析】：市场风险被称为财务风险或价格风险，是指由于市价的变化而导致亏损的风险。主要市场风险包括利率风险、汇率风险、商品价格风险和股票价格风险。