更多服务

特色服务

找学习资源

查报考信息

看备考资讯

备考工具箱

报考时间

报考条件

资料中心

备考教材

量化实操

考试费用

政策福利

会员访谈

证书前景

全部

主观“冷”量化“热”|量化交易引发了A股的短期大幅波动？

来源：高顿教育 2021-10-20

越来越多的全球投资者正通过在海外设立中国基金布局中国市场。数据显示，全球最大对冲基金桥水在海外发行的中国基金自设立以来共吸金24.88亿美元；量化投资巨头Two Sigma发行的Two Sigma中国核心股票基金，截至2021年8月17日，销售了8.88亿美元。

此外，元盛、英仕曼等全球知名量化投资机构也均在海外设立了中国基金。多位业内人士认为，A股市场较高的阿尔法收益是吸引全球量化巨头争相布局的主要原因。

此外，当前中国资产在海外投资者全球投资组合中的占比仍然较低，未来会有越来越多的投资者选择增配中国资产。

1.量化基金盯上A股

知名量化机构Two Sigma在海外发行的中国基金也备受关注，该公司8月17日向美国证监会提交的信息披露文件显示，截至8月17日，Two Sigma中国核心股票基金共销售8.88亿美元。

此外，知名量化机构元盛今年4月在开曼注册了一只名为元盛中国量化基金的产品；

全球最大的上市对冲基金英仕曼旗下的AHL也于8月19日在开曼注册了AHL中国目标风险基金。

来源：开曼金管局

9月27日，全球资深高频交易商澳帝桦在中国证券投资基金业协会完成了私募基金管理人的登记手续，成为第33家进军中国市场的外资私募。

海外量化基金大举买入中国的原因，一方面是中国近些年不断快速进行资本市场改革，对外开放力度不断加大。

另一方面，A股市场较高的阿尔法收益在全球市场上比较少见，且许多量化基金的业绩好于海外同行，这是全球量化巨头大举布局中国市场的主要原因。

2.主观“冷”量化“热”

什么是阿尔法收益呢？诺贝尔经济学奖得主威廉.夏普（是夏普比率的夏普）在1964年发表的一篇论文中，将金融资产的收益拆分成两部分：

阿尔法收益（α）：不和市场一起波动的部分就是阿尔法收益。

贝塔收益（β）：随市场一起波动的部分就是贝塔收益。

对应到公式上就是：资产收益=阿尔法收益+贝塔收益+残留收益（残留收益可以略过）。

市场收益为贝塔收益；超额收益为阿尔法收益；二者相加得到组合收益。

阿尔法收益，是和市场波动无关的（业绩基准上涨产生的基金收益为贝塔收益），这部分收益就是需要通过基金经理通过管理、择时、择股等手段来获取的超额收益，市场上绝大多数主动管控基金追求的就是阿尔法收益。

3.外资机构继续配置中国资产

全球投资者已意识到长期配置中国资产的必要性和益处。不仅仅是量化机构，其他投资者也在下注中国。在不少业内人士看来，当前中国资产对全球投资者有着较强的吸引力。

景顺近日对全球投资者的中国资产配置进行的一项调查显示，全球绝大多数资产所有者均已在过去12个月里上调或保持对中国投资的配置。

疫情提高了国际投资者对中国配置的风险偏好

具体来看，调查结果显示，86%的受访者表示，已在过去的12个月上调或保持中国配置，64%预期将在未来12个月进一步增持，只有12%的受访者表示预期会有所减持。

业内人士表示，随着中国资产在投资组合中所占的比例越来越大，全球投资者逐渐将中国资产从新兴市场中独立出来。超过半数的受访者表示，通过专门的投资组合直接投资中国市场；40%受访者则表示，会通过新兴市场或亚洲的投资工具等更广泛地投资中国资产。

随着中国在全球经济中的影响力进一步增强，长期投资者通过适当持有与新经济主题相关的中国资产，或可获得丰厚的投资回报。

巨大容积量的市场、不断增长的经济以及不断放开的投资环境，对于投资者来说，未来十年，投资中国必定是个不错的选择。

4.上市公司买量化产品，感觉大时代来了

根据上市公司——阳光照明公告，与幻方量化签订的《幻方500指数增强欣享18号私募证券投资基金基金合同》，本次购买私募证券投资基金金额为不超过3亿元，在基金存续期内滚动使用。基金存续期限为15年。公司委托理财期限自董事会审议之日起不超过18个月。

所以，近两年绝对是量化行业跨越式发展的黄金期。

为了招揽人才，不论是某头部量化私募公司还是成长型公司都不惜砸下百万级薪酬。

当然，想踏入行业门槛，有专业认证背书就更好了，可以先考个CQF证书，它是在一众高手中脱颖而出的利器，也是实现弯道超车的利器。

近年来，CQF的热度和认可度逐年递增，越来越多的金融机构在招聘时，都会表明CQF是个加分项。
文章来源：微信公众号：“CQF量化金融学习”整理发布，如需转载或引用需申请授权，版权归原作者所有，侵权立删。

以上就是【主观“冷”量化“热”|量化交易引发了A股的短期大幅波动?】的全部解答，如果你想要学习更多这方面的【CQF国际数量金融工程师】的知识，欢迎大家前往高顿CQF频道!

相关阅读：

国际量化金融是什么认证？CQF前景如何呢？
CQF持证人职业方向是什么？新的一年如何规划？
拓展阅读：
CQF量化投资分析师考试费用高吗？一共要多少钱？
CQF量化投资分析师考试课程有哪些？都分为几个模块？

CQF协会官方负责人带来的证书介绍，来看看CQF证书到底是什么？
预约入口：https://jinshuju.net/f/FNNlQj?x_field_1=zimIfy7VzuQzZFnIfu

版权声明：本条内容自发布之日起，有效期为一个月。凡本网站注明“来源高顿教育”或“来源高顿网校”或“来源高顿”的所有作品，均为本网站合法拥有版权的作品，未经本网站授权，任何媒体、网站、个人不得转载、链接、转帖或以其他方式使用。经本网站合法授权的，应在授权范围内使用，且使用时必须注明“来源高顿教育”或“来源高顿网校”或“来源高顿”，并不得对作品中出现的“高顿”字样进行删减、替换等。违反上述声明者，本网站将依法追究其法律责任。本网站的部分资料转载自互联网，均尽力标明作者和出处。本网站转载的目的在于传递更多信息，并不意味着赞同其观点或证实其描述，本网站不对其真实性负责。如您认为本网站刊载作品涉及版权等问题，请与本网站联系(邮箱fawu@gaodun.com，电话：021-31587497)，本网站核实确认后会尽快予以处理。

展开全文咨询在线

点一下领资料

【保姆级教程】CQF考试指导

真题高频考点，刷题全靠这份资料

下载合集

量化投资策略

梳理核心考点，一图看懂全部章节

下载合集

因子模型解读

量化金融重要的实操

CQF备考热门问题解答

CQF考试难度大不大？: CQF考试的难度还是挺大的，因为CQF课程内容非常丰富，需要掌握的知识点非常多。CQF考试主要包括金融工程、计量金融、风险管理、计算金融等多个方面的知识，需要考生掌握才能通过考试。

cqf一共几门几年考完？: cqf一共8门考试，考试的时间每个人都不同，如果考生基础较好的话，那么最快6个月通过所有考试，因为cqf考试的一个学习周期就是半年左右。如果考生的基础比较薄弱，那么通过考试的时间可能就会比较短了。

cqf一年考几次？: cqf的考试一共有四次，每年完成相应的课程就可以考试了。学员可以在六个月内完成六个模块的学习并选修选修课，从而全面攻读该课程。此选项提供立即访问整个计划所需的所有材料以及终身学习。

cqf的含金量如何？: cqf证书含金量是很高的，这一点毋庸置疑。cqf的课程内容不仅包含量化金融领域的基础知识，同时不断更新和吸收前沿的国际量化金融知识，其学习模块有好几种，分别是数据处理基础、量化投资多平台模拟交易、金融知识基础和Python语言编程基础等，内容这一块还是值得金融行业的人才学一下。

在线提问

严选名师全流程服务

Anna

CFA持证人/FRM持证人