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北美精算师之SOA真题——Course8IC②

来源：高顿网校 2014-07-16

　　今天下午，高顿网校小编汇总了北美精算师之SOA真题——Course8IC②，仅供大家参考。
　　4.(9points)SaturnLifeisdevelopinganewvariableannuityproductthatwillprovide:

　　?50differentinvestmentoptions.

　　?Avarietyofguaranteeddeath,annuity,incomeandwithdrawalbenefitoptions.

　　?Asset-basedexpensesthatvarywiththeaccountvalueofthepolicy.

　　(a)DefineeachstepintheproductdevelopmentprocessaccordingtoLOMA.

　　(b)Determineanddefineforthisproductdevelopmentprojecttheapplicable:

　　(i)corporategrowthstrategy,

　　(ii)marketingstrategy,and

　　(iii)typeofinnovation.

　　(c)Indevelopingexpectedlapseassumptionsforthenewproduct:

　　(i)Listthefactorsaffectinglapserates.

　　(ii)Explainhowtheexpectedlapseassumptionswouldbeimpactedbyeachof

　　theproposeddesignfeatures,andjustifyyouranswer.

　　(d)Theentireproductdevelopmentprojectisexpectedtocost$10million.Saturn’s

　　variableannuityproductsareexpectedtoreturn1%ofpremiumannuallyafter-tax.

　　Theprojectedincreaseinsalesis:

　　YearWithoutNewProductWithNewProduct

　　110%210%

　　210%60%

　　310%10%

　　Calculatetheproject’sbreak-evenyear.Showallwork.

　　Course8I:Fall2005-5-GOONTONEXTPAGE

　　IndividualInsurance–Canada

　　MorningSession

　　Questions4and5pertaintotheCaseStudy.

　　5.(13points)AstheproductactuaryforMercuryLife,youhavebeenaskedtoanalyzethe

　　feasibilityofaddinganequityindexedannuitytothefixedannuityproductline.

　　(a)(5points)Youaregiventhefollowingproductdesign:

　　?Theindexperiodis6years.

　　?Theinvestmentearningsrateis5.5%.

　　?Thefirstyearcommissionis4.0%ofpremium.

　　?Otherexpensesandprofitequal5.0%ofpremium.

　　?Guaranteedminimumaccountvalueiscalculatedusing90%ofpremiumand

　　3.00%interest.

　　?Indexaccountvalueiscalculatedusing100%ofpremiumand100%

　　participationrateguaranteedfor6years.

　　(i)Calculatetheaffordableoptionbudget.Showallwork.

　　(ii)Determinechangesandadditionstotheproductdesignthatwouldreduce

　　theactualoptioncostsdowntotheaffordableoptionbudget.

　　(b)(1point)Explaintheimpactofequityvolatilityonequityindexedannuity

　　pricing.

　　(c)(5points)Youaregiventheresultsfromtheinitialpricingrun:

　　TimeProfit

　　0-25

　　160

　　20

　　30

　　442

　　512

　　6-70

　　AssumeMercuryLifeiswillingtopay5%forborrowedmoney.

　　(i)CalculatetheROIforthisproductusingtheGeneralizedROI

　　CalculationMethod.Showallwork.

　　(ii)AssessthecalculatedROIcomparedtoMercuryLife’sprofitobjective.

　　(iii)ExplainpracticalproblemsrelatedtocalculatingROI.

　　(d)(2points)Evaluatethefeasibilityofaddinganequityindexedannuitywith

　　respecttoMercuryLife’stargetmarket.

　　Course8I:Fall2005-6-GOONTONEXTPAGE

　　IndividualInsurance–Canada

　　MorningSession

　　6.(9points)YouarereviewingablockofflexiblepremiumULpolicies.

　　(a)Describestepstodeterminetheminimumcashsurrendervalueforthistypeof

　　productaccordingtotheNAICUniversalLifeModelRegulation.

　　(b)Youranalysisrevealsawideninggapbetweenvalue-basedreservesandcash

　　values.Youbelieveanewexperiencestudyisneededtorevisethevalue-based

　　reservelapseassumptions.

　　(i)Youaregiven:

　　?Theexistinglapseassumptionisbasedonaninternalstudyconducted

　　in1999oflapsesofpermanentlifepoliciesduringtheperiod1996to

　　1998,whichincludeddatafromanacquisitionin1996.

　　?Currentportfoliolapsedatacannotdistinguishbetweenfixedand

　　flexiblepremiumULpolicies.

　　?Industryexperienceistrendingtowardlowerlapserates.

　　Explainhowthekeyprinciplesinstudyingexperiencetosetassumptions

　　provideguidanceforthesespecificissues.

　　(ii)Describeconsiderationswhenadjustingabestestimateexperience

　　assumptionwithprovisionforadversedeviation.

　　(c)Youaregiven:

　　?Theblockcontainsbothlevelcostofinsurance(COI)policiesandyearly

　　renewableterm(YRT)costofinsurancepolicies.

　　?ThebestestimateultimatelapserateforthelevelCOIbusinessis1%withan

　　MfADof10%.

　　?ThebestestimateultimatelapseratefortheYRTCOIbusinessis8%withan

　　MfADof15%.

　　Describethelapsecomponentcalculationofayear-end2005MCCSR

　　submission,includingprescribedassumptionsfortheblock.

　　Course8I:Fall2005-7-GOONTONEXTPAGE

　　IndividualInsurance–Canada

　　MorningSession
　　高顿网校之考试励志：仇恨永远不能化解仇恨，只有慈悲才能化解仇恨，这是永恒的至理。

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