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北美精算师考试——SOA历年真题November2004Course8F（一）

来源：高顿网校 2014-07-17

　　以下为北美精算师考试——SOA历年真题November2004Course8F（一），希望真的可以帮到参考的全体童鞋们。
　　COURSE8:Fall2004-1-GOTONEXTPAGE

　　FinanceandEnterpriseRiskManagement;CoreSegment

　　MorningSession

　　**BEGINNINGOFEXAMINATION**

　　FINANCEANDENTERPRISERISKMANAGEMENT;CORESEGMENT

　　MORNINGSESSION

　　Questions1-3pertaintotheCaseStudy.

　　Eachquestionshouldbeansweredindependently.

　　1.(7points)ZoolanderLifeisveryconcernedaboutbeingabletosecurereinsuranceforits

　　termlifeinsurancebusinesslineafterJanuary1,2005.RichardScarlet,thereinsurance

　　intermediary,hasbeenunabletosecureareplacementforRoseRe’sYRTreinsurance

　　programatareasonableprice.

　　Asanalternative,RichardScarlethasproposedacceptinga100%fundswithheld

　　coinsurancecontractwhichisavailablefromCranberryReinsuranceSolutions.Under

　　thatarrangement,thereinsuranceallowanceissetat10%ofcededpremiums,andthe

　　riskchargeis1%oftheoutstandingsurplusaccountfortheprioryear.

　　Asimplifiedincomestatementforthetermlifeinsurancebusinesslinefollows:

　　ZoolanderLife

　　Projected2005

　　TermLifeBusinessLine

　　BeforeReinsurance

　　Premiums

　　Gross33,000,000

　　Ceded0

　　NetPremiums33,000,000

　　InvestmentIncome

　　Gross1,650,000

　　Ceded0

　　NetInvestmentIncome1,650,000

　　ReinsuranceAllowance0

　　TotalRevenue34,650,000

　　Claims&Surrenders

　　Gross19,000,000

　　Ceded0

　　NetClaims&Surrenders19,000,000

　　ReserveIncrease

　　Gross11,000,000

　　Ceded0

　　NetReserveIncrease11,000,000

　　TotalBenefits30,000,000

　　Expenses&Commissions3,500,000

　　GainfromOperations1,150,000

　　COURSE8:Fall2004-2-GOTONEXTPAGE

　　FinanceandEnterpriseRiskManagement;CoreSegment

　　MorningSession

　　(a)ForZoolanderLife,show:

　　i.thechangeintheincomestatementfor2005undera100%funds

　　withheldcoinsurancearrangement

　　ii.theoutstandingsurplusaccountasofDecember31,2005.

　　(b)Explain,fromZoolander’sperspective,thebenefitsoftheirexistingYRT

　　reinsuranceascomparedtothebenefitsofCranberry’sproposedarrangement.

　　(c)RecommendifZoolandershouldpurchasethereinsurancefromCranberryReor

　　shouldretaintherisk.Defendyouranswer.

　　COURSE8:Fall2004-3-GOTONEXTPAGE

　　FinanceandEnterpriseRiskManagement;CoreSegment

　　MorningSession

　　Questions1-3pertaintotheCaseStudy.

　　Eachquestionshouldbeansweredindependently.

　　2.(11points)BonnieHawke,ZoolanderLife’s2ndVicePresidentofCapitalPlanning,

　　proposestoallocatecapitalbylineofbusinessusingtheGAAPrequiredsurplus

　　methodology.Youaregiventhefollowinginformation.

　　ZoolanderLifeProposedCapitalAllocation

　　LineofBusiness2003Projected

　　2004

　　Annuity100.0103.0

　　Disability150.0160.0

　　LifeInsurance200.0240.0

　　Variable215.0225.0

　　Corporate367.6390.0

　　Total1,032.61,118.0

　　(a)Explainwhyacompanymightchoosetoallocatecapitalbylineofbusiness.

　　(b)EvaluatetheappropriatenessoftheproposedallocationmethodchosenbyBonnie

　　Hawkeascomparedtoothercapitalallocationmethods.

　　(c)UsingBonnieHawke’sproposedallocation,determinewhethereachlineof

　　businessisprojectedtocreateordestroyeconomicvaluein2004andwhether

　　eachlineofbusinessisprojectedtogeneratefreecashflow.Showyourwork.

　　(d)Explaintheimplicationsoftheresultsin(c)above.

　　COURSE8:Fall2004-4-GOTONEXTPAGE

　　FinanceandEnterpriseRiskManagement;CoreSegment

　　MorningSession

　　Questions1-3pertaintotheCaseStudy.

　　Eachquestionshouldbeansweredindependently.
　　高顿网校之金玉良言：爱情是容易被怀疑的幻觉，一旦被识破就自动灰飞烟灭。

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