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SOA历年真题November2004Course8RC（二）——北美精算师

来源：高顿网校 2014-07-21

　　高顿网校小编友情提醒您要认真仔细学习——SOA历年真题November2004Course8RC（二）——北美精算师
　　5.(9points)Inordertoattractandretainemployeesinseniorpositions,NOCwantsto

　　introduceterminalfundingbyprovidingtheoptionsofaninsuredannuityoralumpsum

　　benefitfortheNationalOilFull-TimeSalariedSupplementalRetirementPlan(SRP).

　　Thelumpsumwillbeequivalenttothenetpresentvalueoftheafter-taxannualSRP

　　benefit.Theafter-taxpaymentfromtheinsuredannuitywillbeequaltotheafter-tax

　　annualSRPbenefit.NOCwillreimbursethememberforanyimmediatetaxespayable

　　underbothoptions.

　　Youaregiven:

　　?Pat,aseniorexecutiveofNOC,willretirewithanannualpensionundertheSRP

　　of$100,000.

　　?Thebefore-taxdiscountrateusedbyNOCtocalculatelumpsumbenefitsis10%.

　　?LumpsumannuityfactorsatPat’sretirementdateare:

　　Atadiscountrateof10%:9.5

　　Atadiscountrateof6%:13.5

　　?ThecostofbuyingPat’sannuityatretirementis$10forevery$1ofannual

　　benefitpurchased.

　　Gevrey’staxrulesforsinglepremiumannuitycontractsare:

　　?Theemployerobtainsadeductionforanypremiumsitpays;

　　?Theexecutiveisimmediatelytaxedonthefullpurchasepriceoftheannuity;

　　?Aproportionatepartofeachannuitypaymentwouldbedeemedatax-freereturn

　　ofthepremium(“exclusionratio”)andthebalanceistaxableattheindividualtax

　　rate.Forthispurpose,alifeexpectancyof20yearsisused.

　　(a)DescribetheissuesthatNOCmustaddressinadoptingaterminalfunding

　　approach.

　　(b)Calculatethecostdifferentialbetweenthetwoterminalfundingoptions.

　　Showyourwork.

　　COURSE8:Fall2004-5-STOP

　　RetirementBenefits,

　　ComprehensiveSegment-Canada

　　MorningSession

　　Questions2–6pertaintotheCaseStudy

　　6.(12points)NOCisproposingthefollowingchangestotheRetireeHealthBenefit

　　programofitssalariedemployees:

　　?EffectiveJanuary1,2004,theprogramwillbeclosedtonewemployees;

　　?Salariedemployeeswithlessthan20yearsofserviceatJanuary1,2004whodo

　　notretirebeforeJanuary1,2005willnotbeeligibleforthebenefitafterthatdate;

　　and

　　?Forallothersalariedemployees,effectiveJanuary1,2005,theportionofthe

　　premiumpaidbytheprogramwillbeinaccordancewiththefollowingschedule:

　　YearsofServiceat

　　Retirement

　　PlanRetiree/Spouse

　　20-2450%50%

　　25-2975%25%

　　30+100%0%

　　NOCwantsananalysisoftheproposedchanges,inrespectofthefollowinggroupsof

　　employees:

　　?GroupA–thesalariedemployeeswhoarecurrentlyeligibleforthebenefitsbut

　　wholosethebenefitsiftheydonotretireinthenextyear;

　　?GroupB–thesalariedemployeesotherthanthoseinGroupAwhoarenolonger

　　eligibletoreceivebenefitsundertheprogram;

　　?GroupC–thesalariedemployeeswhoareeligible,undercurrentassumptions,to

　　receivereducedbenefitsundertheprogram;and

　　?GroupD–thesalariedemployeesnotaffectedbytheproposedchanges.

　　(a)(7points)BasedontheageandservicedistributionoftheNOCFull-Time

　　SalariedPensionPlanatJanuary1,2004,estimatethenumberofsalaried

　　employeesinGroupsA,B,CandD.Identifyanyassumptionsyouusedinyour

　　estimate.

　　(b)(3points)Describeanyspecialaccountingtreatmentsthatareapplicablefor

　　GroupsA,B,CandD.

　　(c)(2points)DescribetheconsequencestoNOCoftheproposedchanges.

　　**ENDOFEXAMINATION**

　　MORNINGSESSION

　　COURSE8:Fall2004-6-GOTONEXTPAGE

　　RetirementBenefits,

　　ComprehensiveSegment-Canada

　　AfternoonSession

　　**BEGINNINGOFEXAMINATION8**

　　COMPREHENSIVESEGMENT-CANADA

　　AFTERNOONSESSION

　　Questions7–9pertaintotheCaseStudy
　　高顿网校之考试箴言：九州生气恃风雷，万马齐喑究可哀。我劝天公重抖擞，不拘一格降人才。 —— 龚自珍

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