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2004年冬季北美精算师考试——Course8IC真题（二）

来源：高顿网校 2014-08-01

　　我们这里北美精算师考试题库和网校都有！——2004年冬季北美精算师考试——Course8IC真题（二）
　　3.(12points)ABCLifeissellingadeferredvariableannuityproductthatprovidesfora

　　returnofpremiumdeathbenefit.ABCisconsideringalternativedeathbenefitdesigns.

　　(a)(3points)Listthesectorsincludedinanenvironmentalanalysisandevaluatethe

　　sectorsastheyrelatetovariableannuitydeathbenefits.

　　(b)(3points)Themarketingareawouldliketoaddanannualratchetdesign.

　　(i)Comparetheriskassociatedwiththeannualratchetdesigntootherpossible

　　deathbenefitdesigns.Explainyouranswer.

　　(ii)Describetechniquestomanagetherisksassociatedwithalternativedeath

　　benefitdesigns.

　　(c)(6points)Youaregiven:

　　AccountValueonvaluationdate$980.00

　　SeparateAccountValueonthevaluationdate$980.00

　　Netassetcharges1%

　　Valuationrate7%

　　Assumedyear1dropinAccountValue-14%

　　Assumedrecoveryrate14%

　　SurrenderchargesNone

　　HighestAnniversaryAccountValue$1,000.00

　　AverageAccountValueyear1$1,009.40

　　AverageAccountValueyear2$1,069.96

　　AccountValueattime1$1,038.80

　　AccountValueattime2$1,101.13

　　Mortalityrateforyear10.017

　　Mortalityrateforyear20.019

　　Survivalratefromtime0toendofyear10.983

　　Survivalratefromtime0toendofyear20.964

　　Calculatethestatutoryreservefortheannualratchetdeathbenefitattime0,1and

　　2usingthemethodologyprescribedintheValuationofLivingandDeathBenefit

　　GuaranteesforVariableAnnuitiesnote.Showallwork.

　　COURSE8I:Fall2004-5-GOONTONEXTPAGE

　　IndividualInsurance–Canada

　　MorningSession

　　4.(5points)

　　(a)Describetheadvantagesanddisadvantagesof:

　　(i)YRTreinsurance,and

　　(ii)Coinsurance.

　　(b)Youaregiventhefollowinginformationforaleveltermlifeinsuranceproduct:

　　TotalFaceAmount$100,000,000

　　FirstYearPremium$1,000,000

　　PolicyFeeNone

　　PremiumTax2%

　　FirstYearCommission50%offirstyearpremium

　　OtherFirstYearExpenses$750,000

　　SolvencyReserveatIssue$50,000

　　Assume:

　　?Premiumandreinsurancepremiumarepaidannuallyatthebeginningof

　　theyear.

　　?Unearnedportionofaone-yearterminsurancebenefitequals50%ofthe

　　YRTreinsurancepremium.

　　?Nofederalincometaxorrequiredcapital.

　　?Cededpercentageequals90%.

　　?YRTreinsurancepremiumrateequals0.20perthousandoffaceamount.

　　?Coinsurancereinsuranceallowanceequals90%.

　　Calculatetheestimatedfirstyearstrainatissuefor:

　　(i)YRTreinsurance,and

　　(ii)Coinsurance.

　　Showallwork.

　　COURSE8I:Fall2004-6-GOONTONEXTPAGE

　　IndividualInsurance–Canada

　　MorningSession

　　ThisquestionpertainstotheCaseStudy

　　5.(6points)YouareSaturnLife’sproductmanagementactuaryforthetermlifeinsurance

　　portfolio.Yourresponsibilitiesinclude:

　　?Monitoringtermlifenew-businesssalesandin-forceexperience,

　　?Advisingproductdevelopment,investmentandmarketingdepartmentsof

　　currentdevelopments,and

　　?Reportingproductprofitabilityandcapitalrequirementstosenior

　　management.

　　(a)(1point)Identifyanddescribethetypesofinternalproductmanagementreports.

　　(b)(5points)ExplainhoweachwouldbeusedtomanageSaturn’stermlife

　　business.

　　COURSE8I:Fall2004-7-GOONTONEXTPAGE

　　IndividualInsurance–Canada

　　MorningSession

　　6.(12points)XYZLifeisdevelopingadual-lifestatusflexiblepremiumjointandlast

　　survivoruniversallifeinsuranceproduct(SurvivorUL).

　　(a)(3points)ForpricingtheSurvivorULproduct:

　　(i)Describeapproachestoreflectthedual-lifestatusincludingtheadvantages

　　ordisadvantagesofeachapproach.

　　(ii)Explainotherfactorstobeconsideredindevelopingamortality

　　assumptionuniquetoalastsurvivorproduct.

　　(b)(3points)XYZLife’scurrentsingle-lifeULproductshaveexperienced

　　withdrawalratesof7%inpolicyyear1,gradingto5%bypolicyyear5.

　　(i)DescribeconsiderationsinsettingpersistencyassumptionsforSurvivor

　　UL.

　　(ii)Proposechangestothelapserateassumptiontoreflectpersistencyina

　　volatileinterestrateenvironment.

　　(c)(6points)ThefollowingstepsoutlineaproceduretodetermineminimumUL

　　reservesfordurationt.

　　ReviseoraddinformationtomakeeachstepconsistentwiththeCanadianAsset

　　LiabilityMethod.

　　StepProcedure

　　1Theamountofpolicyliabilitiesforascenarioequalstheamountof

　　supportingassetswhichtheactuarydeemsasareasonableallocation.In

　　forecastingthecashflow,theactuaryshouldtakeaccountallpolicyholder

　　expectations,andmakeprovisionforanyadversedeviationsthatthe

　　insurermayexperience.

　　2Thepolicyliabilitiesinrespectofarelevantpolicycompriseallofthat

　　policy’scashflowafterthedateofissueofarelevantpolicy.Policy

　　liabilitiesconsistofclaimliabilitiesincludingallbenefitandexpensecash

　　flows.

　　3Ifapplicableregulationrequirespolicyliabilitiestobevaluedwithout

　　takingaccountofthetimevalueofmoney,thentheactuaryshouldreport

　　avalueforthepolicyliabilitiesinaccordancewithacceptedactuarial

　　practice,andreportthisamountwithreservationonaccountofthe

　　regulation.

　　4Theactuary’sbestestimateofmortalityshouldincludetheeffectofany

　　anti-selection.Thelowmarginforadversedeviationisanadditionof

　　3.75tothemortalityrateper1000.Thehighmarginforadversedeviation

　　isanadditionof10tothemortalityrateper1000.

　　5Themarginsforadversedeviationforwithdrawalsareanadditionof

　　between5%and25%ofthebestestimatewithdrawalrates.

　　COURSE8I:Fall2004-8-STOP

　　IndividualInsurance–Canada

　　MorningSession
　　高顿网校之名人思想：事实上是，哪个男孩女孩没有做过上天入地、移山倒海的梦啊，只不过在生活面前，很多人慢慢放弃了自己童年的梦想，所以他们沦落为失去梦想的人；而有些人，无论生活多么艰难，从来没有放弃梦想，于是，他们成为永葆青春梦想、永葆奋斗激情的人、能够改变世界、创造未来的人。——徐小平

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