一、货币银行学(90分)

1.现金C3200,存款D10000,超额准备金Er600,法定存款准备金率R0.2(具体数据应该没有错)(15分)

(1)计算现金比率,超额准备金率,货币乘数,货币供给量

(2)如果R下调至0.1,计算货币乘数,计算货币供给量

(3)计算新的现金比率,存款,超额准备金

2.给出银行的资产负债表(15分)

资产

负债

准备金 100

存款 900

贷款 800

 

证券 100

资本 100

 

(1)计算银行的超额准备金

(2)如果发生100的存款支取,银行该如何应对

(3)银行陷入资不抵债前,能承受多少贷款损失

3.给了一张从两个时间点A、B起,以后五年的每一年期债券收益率,及对应的流动性溢价(20分)

(1)解释利率的期限结构及流动性溢价理论

(2)根据流动性溢价理论,计算A、B两个时间的1至5年债券收益率

(3)画出A、B的收益率曲线

(4)解释A、B收益率曲线反映出的宏观经济环境

4.新兴市场的货币危机及银行危机总是同时发生,你认为引发货币危机及银行危机的原因有哪些?这些原因是如何引发危机的(15分)

5.发达国家债券市场的负收益率债券规模达到7万亿,并且有继续增长的趋势,为什么会有人买负利率债券呢?(10分)

6.给出了央行2015年的第四季度货币政策执行报告,问央行为释放银行流动性采取的政策有哪些?分析这些政策是如何影响银行流动性及货币供给量(15分)

二、公司理财(60分)

7道选择题(28分)

涉及的知识点:债券久期,定价;股票估值等

1.给出项目的3年利润表

(1)计算每一年的净利润

(2)计算每一年的增量现金流

(3)写出公司净现值的表达式

2.给出w x y z项目的预期收益率及Beta,Rf,Rm,全权益公司的资本成本

(1)根据公司的资本成本,接受哪些项目?

(2)计算项目的预期收益率,公司应该接受哪些项目

(3)根据公司的资本成本决策,哪些项目被错误拒绝,哪些被错误接受


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