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风险与收益波动性之间的关系
  “风险”与收益波动性之间的关系
  投资组合理论中,我们通常以波动性,也就是方差标准差来度量风险。在均衡市场理论中,我们通常以beta或协方差来度量风险。
  但是风险的含义可以更为广泛:包括风险是结果的不确定性风险是发生损失的可能性风险是结果对期望的偏离,即收益波动性。不过通常,我们更加关注损失的可能性,也就是某一方向的波动,但是波动性往往覆盖两种方向的偏离,有往好的方向波动,也有往坏的方向波动。所以有时也用下偏标准差来衡量风险。
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