2013年期货从业资格考试基础知识考前重点复习：套期保值

　　一、套期保值的风险分析
　　1、企业在套期保值中常见问题
　　（1）定位不名确
　　（2）认为套期保值没有风险
　　（3）认为套期保值不需要分析行情
　　（4）管理运作不规范
　　（5）教条式套期保值
　　2、套期保值的风险
　　（1）管理与运营风险
　　（2）交割风险
　　（3）操作风险
　　（4）基差风险
　　（5）流动性风险
　　二、套期保值
　　1、套期保值的发展
　　（1）基差逐利型套期保值
　　（2）组合投资型套期保值
　　2、套期保值的应用
　　（1）套期保值的作用：
　　锁定原材料的生产成本或产品的销售利润
　　锁定加工利润
　　库存管理
　　利用期货市场主动掌握定价权
　　（2）套期保值的方式：循环套保、套利套保、预期套保、策略套保、期权套保
　　三、套期保值的方案制定
　　1、明确套期保值的需求
　　2、制定保值策略
　　（1）从宏观角度确定套期保值策略
　　（2）从产业角度判断套期保值时机
　　从生产利润、生产成本角度判断套期保值时机。
　　从供需关系角度判断套期保值时机
　　（3）从基差角度选择套期保值入场和出场点
　　3、选定目标价位
　　四、套期保值的管理机制
　　1、组织结构设计
　　2、风险控制机制
　　（1）建立严密的风险控制机制
　　（2）从业务流程来控制风险
　　3、财务管理
　　（1）控制公司参与期货交易的总资金和规模
　　（2）建立风险准备金制度
　　（3）对企业参与期货交易进行财务评价
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