2014年度期货从业基础知识考试*9章节考前复习要点

　　*9节 期货市场的产生和发展
　　一、期货交易的起源
　　1、1571年，英国创建了世界上*9家集中的商品市场—伦敦皇家交易所。
　　2、1848年芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所(cbot)
　　3、1851年，芝加哥期货交易所才引进了远期合同。
　　4、芝加哥交易所于1865年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度
　　5、1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。1883年，结算协会成立，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。
　　6、1964年，交易所一反传统率先推出了火牛期货品种，后来又推出了活猪期货合约。
　　7、1969年，芝加哥商业交易所(CME)已经成为世界上*5的肉类和畜类期货交易中心。
　　8、伦敦金属交易所正式创建于1876年。19世纪中期，英国已经成为世界上*5实务金属和铜的生产国。
　　9、1874年芝加哥商业交易所产生
　　10、1876年伦敦金属交易所产生
　　标准化合约，保证金制度，对冲机制和统一结算的实施，这些具有历史意义的制度创新，标志着现代期货市场的确立。
　　二、期货交易与现货交易、远期交易的关系
　　（一）期货交易与现货交易
　　1、期货交易与现货交易的联系：（p5—6）
　　2、期货交易与现货交易的区别：
　　（1）交割时间不同
　　（2）交易对象不同
　　（3）交易目的不同
　　（4）交易场所与方式不同
　　（5）结算方式不同
　　（二）期货交易与远期交易
　　1、期货交易与远期交易的联系（p6）
　　2、期货交易与远期交易的区别：
　　（1）交易对象
　　（2）交易目的不同
　　（3）功能作用不同
　　（4）履约方式不同
　　（5）信用风险不同
　　（6）保证金制度不同
　　三、期货交易的基本特征
　　（一）合约标准化
　　期货交易是通过买卖期货合约进行的，而期货合约是标准化的。期货合约标准化指的是出价格外，期货
　　合约的所有条款都是预先由期货交易所规定好的，具有标准化的特点。
　　（二）杠杆机制
　　（三）双向交易和对冲机制
　　（四）每日无负债结算制度
　　（五）交易集中化，期货交易必须在期货交易所内进行。
　　四．期货市场的发展
　　（一）期货品种的发展
　　1、 商品期货：农产品期货，金属期货，能源期货
　　2、 金融期货：外汇期货，利率期货，股指期货。
　　(二)交易模式的发展
　　由期货到期权，期权交易与期货交易具有规避风险，提供大项套期估值的功能。
　　期权交易与期货交易的区别。
　　五，期货市场的与其它衍生品市场
　　1、衍生品的概念。
　　衍生品与基础资产的交易之间的区别
　　主要分为场内交易，场外交易。
　　2、 衍生品市场的分类：期货，远期，期权，互换。
　　互换，互换的概念，互换的主要类型。　　第二节 期货市场的功能与作用
　　一、期货市场的功能
　　规避风险和价格发现是期货市场的两大基本功能
　　(1)规避风险,什么叫规避风险,规避风险的原理
　　(2)价格发现,价格发现的功能
　　价格发现的特点:预期性
　　连续性
　　公开性
　　权威性
　　二,期货市场的作用
　　1、 锁定生产成本,实现预期利润
　　2、 利用期货价格信号安排生产经营活动
　　3、 提供分散,转移价格风险的工具,有助于稳定国民经济
　　4、 为政府宏观政策的制定提供参考依据\
　　5、 有助于现货市场的完善与发展
　　6、 有助于增强国际价格形成中的话语权　　第三节 中国期货市场的发展历程
　　一、旧中国期货市场
　　（一）旧中国期货市场产生的背景
　　（二）旧中国期货市场的兴衰
　　（三）1921年交易所由盛转衰的主要原因
　　二、新中国期货市场
　　（一）新中国期货市场产生的背景
　　（二）我国期货市场的起步
　　1990年10月12日，中国郑州粮食批发市场经国务院批准，以现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国*9个商品期货市场正式开业，迈出了中国期货市场发展的*9步。
　　1991年6月10日，深圳有色金属交易所宣告成立，并与1992年1月28日正式开业；同年5月28日上海金属交易所成立。
　　1992年9月，*9家期货经纪公司——广东万通期货经纪公司成立；同年底，中国国际期货经纪公司开业。
　　三、期货市场的清理整顿
　　（一）监管架构的确立
　　2000年12月29日，中国期货协会成立。
　　（二）期货交易所的清理整顿
　　（三）期货经纪公司的清理整顿
　　（四）违规事件的处理
　　1995年2月发生了国债期货“327”事件，同年5月又发生了“319”事件，1995年5月暂停了国债期货交易。
　　四、期货市场的规范发展
　　我国期货市场走过了十年的发展历程，经过1993年和1998年以来的两次清理整顿，进入了规范发展阶段。
　　（一）稳步发展期货市场
　　（二）规范发展期货市场的法律法规相继出台
　　（三）期货交易量呈现恢复性增长并连创新高
　　（四）新品种恢复上市
　　2006年初，白糖和豆油期货上市，年底全球[*{5}*]PTA期货在郑州商品交易所上市。2007年3月26日，锌期货在上海期货交易所上市。
　　（五）中国期货保证金监控中心成立，有效降低保证金被挪用风险
　　2006年5月18日，中国期货保证金监控中心成立。
　　（六)中国金融期货交易所成立，沪深300指数期货仿真交易推出
　　2006年9月8日，中国金融期货交易所在上海挂牌成立。