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2015年期货从业资格《法律法规》科目考前冲刺试题二
来源：
高顿网校
2015-03-06
2015年期货从业考试报名时间和考试时间现已经公布，根据历年考试规律，高顿网校预测2015年考试时间将在3月、5月、7月、9月和11月份举行。距离2015年*9次期货从业资格考试的考生请抓紧时间复习哦，考生们要将各类知识点一网打尽的秘诀尽在高顿网校，在这里有权威名师的网上课程
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，让您随时了解自己的学习情况，小伙伴们快快加入这个大家庭吧！ 一、单项选择题(本题共60个小题，每题0.5分，共30分。在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求。请将正确选项的代码填入括号内。)
1、股指期货交割结算价为最后交割日标的指数( )的算术平均价。
A.最后2小时
B.最后3小时
C.当日
D.前一日
2、基于外汇的各种衍生金融工具不断出现，( )是应用最广泛和最为有效的手段之一。
A.外汇期权
B.外汇期货
C.外汇掉期
D.外汇基金
3、下列关于期货居间人的说法，正确的是( )。
A.居间人与期货公司有隶属关系
B.居间人是期货公司所订立期货经济合同的当事人
C.居间人主要从事投资咨询
D.居间人是为投资者或者期货公司介绍订约或提供订约机会的个人或法人
4、( )是在交易所办理标准仓单交割、交易、转让、质押、注销的凭证，受法律保护。
A.标准仓单持有凭证
B.标准仓单
C.标准仓单注册申请表
D.交割预报表
5、下列关于持仓限额的说法，不正确的是( )。
A.交易所可以根据不同的期货品种的具体情况，分别确定每一品种的限仓数额
B.套期保值交易头寸的持仓不受限制
C.同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客。户的持仓限额
D.会员、客户持仓达到或者超过持仓限额的，可以同方向开仓交易
6、( )交易所首先适用《公司制》的规定，只有在《公司法》未规定的情况下，才适用《民法》的一般规定。
A.合伙制
B.合作制
C.会员制
D.公司制
7、我国期货交易所交易的期货品种包括( )。
A.玉米期货
B.白糖期货
C.白银期货
D.黄金期货
8、与投机交易不同，在( )中，交易者不关注某一期货合约的价格向哪个方向变动，而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围。
A.期现套利
B.价差交易
C.跨品种套利
D.跨市套利
9、关于期货交易与现货交易的区别，下列描述错误的是( )。
A.现货市场上商流与物流在时空上基本是统一的
B.并不是所有的商品都能够成为期货交易的品种
C.期货交易不受交易对象、交易空间限制
D.期货交易的目的一般不是为了获得实物商品
10、所谓( )是指选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投人。。
A.纵向投资分散化
B.横向投资多元化
C.跨期投资分散化
D.跨时间投资分散化
11、期货公司的分类评价指标不包括( )。
A.风险管理能力指标
B.市场影响力指标
C.风险控制能力指标
D.持续合规状况指标
12、( )是根据技术分析指标设计的，目的是通过对期货价格走势变化的研究发现趋势，通过价格波动特征触发交易信号。
A.价值发现型交易系统
B.趋势追逐型交易系统
C.高频交易型交易系统
D.低延迟套利型交易系统
13、下列哪一项法律没有涉及期货市场的管理?( )
A.《专利权法》
B.《刑法》
C.《合同法》
D.《民法通则》
14、( )的存在使期货市场和现货市场紧密的联系在一起，这是期货市场存在的根基。
A.期货公司
B.投机交易者
C.套期保值者
D.期货公司会员
15、对冲基金通常是指不受监管的组合投资计划，其出资人人数一般在( )，而且对投资者有着很高的资金实力要求。
A.100人以上
B.300人以下
C.300人以上
D.100人以下
16、期货市场的规避风险功能的要义是( )。
A.期货交易无价格风险
B.期货价格上涨则赢利，下跌则亏损
C.消灭期货市场的风险
D.一个市场的赢利弥补另一个市场的亏损
17、期货交易所实行( )，应当在当日及时将结算结果通知会员。
A.涨跌停板制度
B.保证金制度
C.当日无负债结算制度
D.持仓限额制度
18、在利率期货交易中，当同一市场、同一品种、不同交割月份合约间存在着过大或过小的价差关系时，存在的潜在套利机会是( )。
A.跨期套利
B.跨市套利
C.跨月套利
D.跨品种套利
19、( )是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买入一定数量的标的物的权利，但不负有必须买进的义务。
A.看涨期权
B.看跌期权
C.美式期权
D.欧式期权
20、在会员制期货交易所中，交易规则委员会负责( )。
A.审查现有合约并向理事会提出修改意见
B.通过仲裁程序解决会员之问、非会员与会员之间以及交易所内部纠纷及申诉
C.调查申请人的财务状况、个人品质和商业信誉
D.负责起草交易规则，并按理事会提出的修改意见进行修改
#p#副标题#e#
#p#副标题#e#
21、关于金融期货市场的说法，下列选项中表述不正确的是( )。
A.芝加哥商业交易所(CME)率先推出了外汇期货合约
B.芝加哥期货交易所(CBOT)率先推出了股指期货合约
C.金融期货的三大类别分别为外汇期货、利率期货和股指期货
D.在金融期货的三大类别中，如果按产生时间进行排序，股指期货应在最后
22、需求水平的变动表现为( )。
A.需求曲线的整体移动
B.需求曲线上点的移动
C.产品价格的变动
D.需求价格弹性
23、建立世界上*9家对冲基金的是( )。
A.巴菲特
B.阿尔弗雷德·温斯洛·琼斯
C.索罗斯
D.罗杰斯
24、某投资者计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升，应该进行( )。
A.投机交易
B.套利交易
C.买入套期保值
D.卖出套期保值
25、当( )时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。
A.基差走强
B.基差太弱
C.基差不变
D.基差为0
26、股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是( )的需要而产生的。
A.系统风险
B.非系统风险
C.信用风险
D.财务风险
18、在利率期货交易中，当同一市场、同一品种、不同交割月份合约间存在着过大或过小的价差关系时，存在的潜在套利机会是( )。
A.跨期套利
B.跨市套利
C.跨月套利
D.跨品种套利
19、( )是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买入一定数量的标的物的权利，但不负有必须买进的义务。
A.看涨期权
B.看跌期权
C.美式期权
D.欧式期权
20、在会员制期货交易所中，交易规则委员会负责( )。
A.审查现有合约并向理事会提出修改意见
B.通过仲裁程序解决会员之问、非会员与会员之间以及交易所内部纠纷及申诉
C.调查申请人的财务状况、个人品质和商业信誉
D.负责起草交易规则，并按理事会提出的修改意见进行修改
21、关于金融期货市场的说法，下列选项中表述不正确的是( )。
A.芝加哥商业交易所(CME)率先推出了外汇期货合约
B.芝加哥期货交易所(CBOT)率先推出了股指期货合约
C.金融期货的三大类别分别为外汇期货、利率期货和股指期货
D.在金融期货的三大类别中，如果按产生时间进行排序，股指期货应在最后
22、需求水平的变动表现为( )。
A.需求曲线的整体移动
B.需求曲线上点的移动
C.产品价格的变动
D.需求价格弹性
23、建立世界上*9家对冲基金的是( )。
A.巴菲特
B.阿尔弗雷德·温斯洛·琼斯
C.索罗斯
D.罗杰斯
24、某投资者计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升，应该进行( )。
A.投机交易
B.套利交易
C.买入套期保值
D.卖出套期保值
25、当( )时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。
A.基差走强
B.基差太弱
C.基差不变
D.基差为0
26、股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是( )的需要而产生的。
A.系统风险
B.非系统风险
C.信用风险
D.财务风险
27、卖出套期保值时，基差不变，则套期保值的效果为( )。
A.完全套期保值，两个市场盈亏不完全相抵
B.完全套期保值，两个市场盈亏刚好完全相抵
C.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净赢利
D.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净亏损
28、我国的期货交易所不包括( )。
A.郑州商品交易所
B.大连商品交易所
C.上海证券交易所
D.中国金融期货交易所
29、对期货交易在衍生品交易中的地位，以下说法不正确的是( )。
A.期货交易在衍生品交易中发挥着基础性作用
B.期货市场转移风险的效果低于远期和互换等衍生品市场
C.其他衍生品的定价往往参照期货价格进行
D.其他衍生品市场在转移风险时，往往要和期货交易配套运作
30、某客户在7月2日买人上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格为15050元/吨，该合约当天的结算价格为15000元/吨。一般情况下，该客户在7月3日*6可以按照( )价格将该合约卖出。(铝合约的涨跌停板为±3%)
A.16500元/吨
B.15450元/吨
C.15750元/吨
D.15650元/吨
31、在中央银行干预汇率中，( )直接改变了货币供应量。
A.单独干预
B.联手干预
C.冲销式干预
D.非冲销式干预
32、下列期货投资基金类型中，无须广告发行及营销费用的是( )。
A.公募期货基金
B.私募期货基金
C.个人管理期货账户
D.集体管理期货账户
33、( )是指期货合约无法及时以合理价格建立或了结头寸的风险，这种风险在市况急剧走向某个极端时，或者因某种原因想调整资产结构而无法即时成交时容易产生。
A.市场风险
B.操作风险
C.流通量风险
D.资金量风险
34、 1990年10月2日，伊拉克入侵科威特，国际市场上石油价格暴涨，这属于( )对期货价格的影响。
A.经济波动周期因素
B.金融货币因素
C.经济因素
D.政治因素
35、下列有关期货市场的发展有利于企业的生产经营的说法中，不正确的是( )。
A.期货价格有助于生产经营者作出科学合理的决策
B.期货市场可以帮助生产经营者规避现货市场的价格风险
C.期货价格可以克服市场中的信息不完全和不对称
D.在期货市场上，生产经营者的活动受价格波动干扰非常大
36、期货市场的风险与现货市场相比具有放大性的特征，下列选项中不属于形成该特征的原因的是( )。
A.期货价格波动频繁
B.期货交易投机性强
C.期货交易涉及量大
D.期货交易是不连续的买卖活动
37、( )是指在套期保值过程中，期货头寸盈(亏)与现货头寸亏(盈)幅度是完全相同的，两个市场的盈亏是完全相抵的。
A.卖出套期保值
B.买入套期保值
C.完全套期保值
D.不完全套期保值
38、 1000000美元面值的3个月期国债，按照8%的年贴现率发行，3个月贴现率为2%，则其发行价为( )。
A.980000美元
B.960000美元
C.920000美元
D.940000美元
39、在进行期货交易时，不能以交易单位(合约价值)的( )倍进行买卖。
A.0.5
B.1
C.5
D.10
40、国际上最早的金属期货交易所是( )。
A.伦敦国际金融交易所(LIFFE)
B.伦敦金属交易所(LME)
C.纽约商品交易所(COMEX)
D.东京工业品交易所(TOCOM)
#p#副标题#e#
#p#副标题#e#
41、 1982年，( )开发了价值线综合指数期货合约，使股票价格指数也成为期货交易的对象。
A.芝加哥商业交易所
B.美国堪萨斯期货交易所
C.纽约商业交易所
D.伦敦国际金融期货交易所
42、中国证券监督管理委员会发布的《期货公司首席风险官管理规定(实行)》，于( )起施行。
A.2007年3月27日
B.2008年3月27日
C.2008年5月1日
D.2009年5月1日
43、在一般性的资金管理中，根据资金量的不同，投资者单个市场的*5交易资金应控制在总资本的( )以内。
A.10%
B.10%～15%
C.10%～20%
D.10%～30%
44、在期货交易发达的国家，被人们视为权威价格，并成为现货交易行为重要参考依据和国际贸易者研究世界市场行情依据的是( )。
A.现货价格
B.期货价格
C.期权价格
D.股票价格
45、会员制和公司制期货交易所适用的法律不尽相同，下列说法正确的是( )。
A.会员制期货交易所一般适用于公司法的规定
B.公司制期货交易所首先适用于民法的规定
C.会员制期货交易所一般适用于民法的规定
D.公司制期货交易所只适用于公司法的规定
46、期货交易所应当及时公布的上市品种合约信息不包括( )。
A.成交量、成交价
B.持仓量
C.*6价与最低价
D.预期次日开盘价
47、对于期货交易来说，保证金比例越低，期货交易的杠杆作用就( )。
A.越大
B.越小
C.越不确定
D.越稳定
48、郑州商品交易所硬白小麦期货合约中规定交割的标准品为( )。
A.符合GBl351—2008的一等硬白小麦
B.符合GBl351—2008的三等硬白小麦
C.符合GBl351—1999的二等硬冬白小麦
D.符合GBl351—1999的三等硬冬白小麦
49、中国香港是在( )开始个股期货试点的。
A.1975年
B.1985年
C.1995年
D.1997年
50、将每分钟内的*7价标出并连线，以反映期货价格的运动的图示方式是( )。
A.闪电图
B.K线图
C.分时图
D.竹线图
51、经济增长速度较快时，社会资金需求旺盛，市场利率( )。
A.上升
B.下降
C.无变化
D.无规律变化
52、目前，国际金融市场上通行的标价法是( )。
A.直接标价法
B.间接标价法
C.美元标价法
D.欧洲美元标价法
53、( )是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按执行价格向期权卖方卖出一定数量的标的物的权利，但不负有必须卖出的义务。
A.看涨期权
B.看跌期权
C.美式期权
D.欧式期权
54、 RSI取值为( )时，说明市势超买。
A.88
B.77
C.55
D.22
55、当今依然是国际金属市场的晴雨表的是( )。
A.芝加哥商业交易所的期货价格
B.伦敦金属交易所的期货价格
C.美国堪萨斯交易所的期货价格
D.芝加哥期货交易所的期货价格
56、以下不属于期货公司风险管理的是( )。
A.日常自我监督与检查
B.临时性政策风险的管理
C.对期货公司从业人员的管理
D.对日常交易中的保证金管理
57、( )一般只进行当日或某一交易节的买卖，很少将持有的头寸拖到第二天，一般为交易所的自营会员。
A.长线交易者
B.短线交易者
C.当日交易者
D.抢帽子者
58、中长期国债期货采取( )报价法。
A.指数
B.价格
C.百分比
D.差额
59、( )是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差。
A.价差
B.差额
C.盈亏额
D.基差
60、( )就是期货期权的价格，是期货期权的买方为获取期权合约所赋予的权利而必须支付给卖方的费用，又称为期权费。
A.权利金
B.执行价格
C.合约到期日
D.市场价格
#p#副标题#e#
#p#副标题#e#
二、多项选择题(本题共60个小题，每题0.5分，共30分。在每题给出的4个选项中，至少有两个符合题目要求，请将符合题目要求的选项代码填入括号内。)
61、 7月份，大豆现货价格为5030元/吨，期货市场上10月份大豆期货合约价格为5050元/吨。9月份，大豆现货价格降为5010元/吨，期货合约价格相应降为5020元/吨。则下列说法不正确的有( )。
A.此市场上进行卖出套期保值交易，则现货市场上每吨亏损20元
B.此市场上进行买人套期保值交易，则每吨净赢利l0元
C.此市场上进行卖出套期保值交易，可以得到净赢利
D.此市场上进行买入套期保值交易，可以得到完全保护
62、大连商品交易所豆粕期货合约交割月份为( )。
A.1月
B.2月
C.3月
D.4月
63、外汇期货交易一般可分为( )。
A.套期保值交易
B.卖出套期保值
C.投机和套利交易
D.买人套期保值
64、以下属于跨品种套利的交易有( )。
A.小麦与玉米之间的套利
B.3月份与5月份大豆期货合约之间的套利
C.大豆与豆粕之间的套利
D.堪萨斯市交易所与芝加哥期货交易所之间的小麦期货合约之间的套利
65、下列关于权利金的说法，正确的有( )。
A.期权的权利金不可能为负值
B.看涨期权的权利金不应该高于标的物的市场价格
C.美式看跌期权的权利金不应该高于执行价格
D.欧式看跌期权的权利金不应该高于执行价格
66、指定交割仓库的日常业务分为( )。
A.商品入库
B.商品保管
C.商品出库
D.商品交割
67、下列关于持续整理形态中矩形的说法，正确的有( )。
A.矩形又称箱形，也是一种典型的整理形态
B.矩形是指价格在两条横着的水平直线之间上下波动，做横向延伸运动
C.矩形在形成之初，多空双方全力投入，各不相让
D.如果原来的趋势是上升，那么经过一段矩形整理后，会继续原来的趋势，多方会占优势并采取主动，使价格向上突破矩形的上界
68、期货交易的履约方式包括( )。
A.到期交割
B.背书转让
C.对冲平仓
D.商品交收
69、针对本国货币和外国货币之间的关系的标价法有( )。
A.直接标价法
B.间接标价法
C.美元标价法
D.欧元标价法
70、下列关于国内期货结算制度说法正确的有( )。
A.期货交易所可以实行会员分级结算制度
B.实行会员分级结算制度的期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成
C.实行会员分级结算制度的期货交易所，应当向结算会员收取结算担保金
D.实行会员分级结算制度的期货交易所既对会员结算也对非会员结算
71、下列关于熊市套利的说法，正确的有( )。
A.当市场供给过剩、需求相对不足时，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远期合约价格的上升幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远月份合约价格的上升幅度
B.在进行熊市套利时需要注意，当近期合约的价格已经相当低时，以至于它不可能进一步偏离远期合约时，进行熊市套利是很难获利的
C.熊市套利也可以归入卖出套利这一类中，则只有在价差缩小时才能够赢利
D.熊市套利也可以归入买入套利这一类中，则只有在价差缩小时才能够赢利
72、期货市场的风险具有多样性和复杂性，具体的划分方法有( )。
A.从风险是否可控的角度划分
B.从期货交易场所划分
C.从风险产生的主体划分
D.从风险的来源划分
73、关于外汇期货交易与远期外汇交易的区别，正确的有( )。
A.外汇期货合约是标准化合约，远期外汇合约由交易双方根据需要自行商定
B.外汇期货交易双方均须缴纳保证金，远期外汇交易是否缴纳保证金根据情况而定
C.外汇期货交易有结算机构，远期外汇交易无结算机构
D.两种交易的作用都是为了便利国际贸易，提供风险转移和价格发现的机制
74、( )有铝期货合约上市交易。
A.英国伦敦金属交易所
B.美国纽约商业交易所
C.大连商品交易所
D.上海期货交易所
75、外汇风险按其内容不同，大致可分为( )。
A.交易风险
B.经济风险
C.储备风险
D.信用风险
76、在会员制期货交易所中，交易行为管理委员会的基本职责是( )。
A.起草交易规则，并按理事会提出的修改意见进行修改
B.监督会员行为应符合国家有关法规及交易所内部有关交易规则和纪律要求
C.有权要求会员提供一切有关的账目和交易记录
D.可以建议董事会和理事会开除或停止会员资格
77、在有效市场理论中，学术派人士认为，交易者在决定买卖时，所依赖的信息可分为( )。
A.内幕信息
B.市场信息
C.公共信息
D.全部信息
78、下列关于限价指令的说法，正确的有( )。
A.如果套利者希望以一个理想的价差成交，可以选择使用套利限价指令
B.套利限价指令是指当价格达到指定价位时，指令将以指定的或更优的价差来成交
C.限价指令可以保证交易能够以指定的甚至更好的价位来成交
D.在使用限价指令进行套利时，需要注明具体的价差和买入、卖出期货合约的种类和月份
79、下列关于套利与期货投机的说法，正确的有( )。
A.期货投机交易只是利用单一期货合约价格的上下波动赚取利润，而套利是从相关市场或相关合约之间的相对价格差异套取利润。套利者关心和研究的是单一合约的涨跌，而期货投机者关心和研究的则是价差的变化
B.期货投机交易在一段时间内只做买或卖;而套利则是在同一时间在相关市场进行反向交易，或者在同一时间买入和卖出相关期货合约，同时扮演多头和空头的双重角色
C.套利交易赚取的价差变动的收益，由于相关市场或相关合约价格变化方向大体一致，所以价差的变化幅度小，因而承担的风险也小。而普通投机赚取的是单一的期货合约价格有利变动的收益，与价差的变化相比，单一价格变化幅度要大，因而承担的风险也较大
D.套利交易成本要低于期货投机交易，一般来说，进行相关期货合约的套利交易至少同时涉及两个合约的买卖，在国外，交易所为了鼓励套利交易，一般规定的套利交易的佣金支出比一个单盘交易的佣金费用要高，但要低于一个回合单盘交易的两倍
80、下列关于期货套利概念的说法，正确的有( )。
A.套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化而获利的交易行为
B.如果利用期货市场和现货市场之间的价差进行套利行为，称为期现套利;如果利用期货市场上不同合约之间的价差进行套利行为，称为价差交易或套期图利
C.跨期套利是指在同一市场(同一交易所)同时买人、卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利
D.跨品种套利是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利，即同时买人或卖出某一交割月份的相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这些合约对冲平仓获利
81、下列关于商品供给的说法，正确的有( )。
A.供给是指在一定时期内，在各种可能的价格下，生产者愿意并且能够提供的商品或劳务的数量
B.一般来说，在其他条件不变的情况下，一种商品的市场价格越高，生产者越愿意为市场提供较多的产品数量
C.在商品自身价格不变的条件下，生产成本上升会减少利润，从而使得商品的供给量增加
D.一般而言，生产技术水平的提高可以降低生产成本，增加生产者的利润，生产者会进一步提高产量
82、期货市场可以为生产经营者( )价格风险提供良好途径。
A.规避
B.转移
C.分散
D.消除
83、在面对( )形态时，几乎要等到突破后才能开始行动。
A.V形
B.双重顶(底)
C.三重顶(底)
D.矩形
84、期货合约的价格形成方式有( )。
A.公开喊价方式
B.配对交易方式
C.连续竞价方式
D.计算机撮合成交方式
85、根据葛兰威尔法则，下列为卖出信号的有( )。
A.平均线从上升开始走平，价格从下上穿平均线
B.价格连续下降远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下降
C.价格上穿平均线，并连续暴涨，远离平均线
D.价格下穿平均线，并连续暴跌，远离平均线
86、期货公司会员为客户开设账户的基本程序有( )。
A.风险揭示
B.签署合同
C.缴纳保证金
D.进行期货交易
87、最为活跃的利率期货主要有( )。
A.芝加哥商业交易所(CME)的3个月期欧洲美元利率期货合约
B.芝加哥期货交易所(CBOT)的长期国库券期货合约
C.芝加哥期货交易所(CBOT)的10年期国库券期货合约
D.欧洲期货合约交易所(EUREX)的中期国债期货合约
88、通过期货交易形成的价格的特点有( )。
A.公开性
B.权威性
C.预期性
D.周期性
89、下列关于中央银行干预影响汇率的说法，正确的有( )。
A.中央银行的干预行动是企图要扭转市场形态
B.非冲销式干预直接改变了货币供应量
C.非冲销式干预对汇率的影响比较持久
D.冲销式干预对汇率的影响比较小
90、全球铝土矿储量大的国家有( )等。
A.澳大利亚
B.几内亚
C.巴西
D.匈牙利
91、在我国，( )只对会员进行结算，期货公司会员对客户进行结算。
A.郑州商品交易所
B.大连商品交易所
C.上海期货交易所
D.中国金融期货交易所
92、对于商品生产经营者来说，买人套期保值一般基于( )原因。
A.目前尚未持有某种商品，但已按固定价格将该商品卖出，担心市场价格上涨
B.预计未来要购买某种商品，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨
C.按固定价格销售某商品的产成品，但尚未购进该商品生产，担心市场价格上涨，购人成本提高
D.某服装厂已签订合同，按某价格卖出一批棉制服装，但尚未开始生产，担心日后棉花价格上涨
93、在期货交易中，与公开喊价相比较，电子化交易具有的优势包括( )。
A.可以部分取代交易大厅和经纪人
B.降低市场参与者的交易成本
C.突破地域限制
D.交易差错率较低
94、制定期货涨跌停板制度的目的在于( )。
A.减缓每一交易日的价格波动
B.有效减缓、抑制一些突发事件和过度投资行为对期货价格的冲击而造成的狂涨暴跌
C.将交易所、会员和客户的损失控制在相对较小的范围内
D.保证当日期货价格波动达到涨停板或跌停板时不会出现透支情况
95、用标准仓单期转现，要考虑仓单提前交收所节省的( )等费用。
A.利息
B.储存费用
C.交割费用
D.货物品级差价
96、跨市套利在操作中应特别注意的内容有( )。
A.运输费用
B.交割品级的价差
C.交易单位和报价体系
D.汇率波动
97、下列关于支撑线和阻力线的说法，正确的有( )。
A.支撑线对价格有一定的支撑作用，阻止价格下降
B.阻力线阻碍价格上升，对价格上升有一定的抑制作用
C.阻力线阻碍价格下降，对价格下降有一定的抑制作用
D.支撑点或阻力点越密集，其支持力或阻力就越大
98、远期外汇交易事先约定( )等条件。
A.币种
B.金额
C.汇率
D.交割时间
99、期货交易所的风险主要包括( )。
A.市场风险
B.管理风险
C.技术风险
D.信用风险
100、在期货投资基金制定的风险控制目标中，风险控制的具体对象包括( )等。
A.自然风险
B.政策风险
C.市场风险
D.上市公司风险
101、期权交易指令一般包括( )。
A.申报方向
B.合约月份及年份
C.执行价格
D.期权方向
102、下列不属于反向市场熊市套利的市场特征的有( )。
A.供给过旺，需求不足
B.近期月份合约价格上升幅度大于远期月份合约
C.近期合约价格高于远期合约价格
D.近期月份合约价格下降幅度小于远期月份合约
103、期货交易者依照其交易目的的不同可分为( )。
A.套期保值者
B.投机者
C.套利者
D.短线交易者
104、当基差从“l0centsunder”变为“9centsunder”时，不正确的有( )。
A.市场处于正向市场
B.基差为负
C.基差走弱
D.此情况对买入套期保值者有利
105、通过期货交易形成的价格具有( )的特点。
A.对未来供求关系及其价格变化趋势进行预期的功能
B.间断地反映供求关系及其变化趋势
C.集中在交易所内通过公开竞争达成
D.被视为一种权威价格，成为现货交易的重要参考依据
106、某投资者以68000元/吨卖出1手8月铜期货合约，同时以66500元/吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为( )元/吨，该投资者获利。
A.1000
B.1300
C.1800
D.2000
107、下列关于成交量的说法，正确的有( )。
A.成交量是指一段时间里买人的合约总数或卖出的合约总数
B.每一交割月份合约中，全体买方买人的合约总数必然与全体卖方卖出的合约总数相等，因此，合约成交量的统计通常只计算其中一方成交的合约数
C.在中国内地，不同期货交易所对合约成交量的统计有所差异，中国金融期货交易所采取单边计算，而其他三家期货交易所采取双边计算
D.成交量经常被用于价格形态分析
108、下列关于商品投资基金的说法，正确的有( )。
A.专注于投资期货和期权合约
B.是一种集合投资方式，组织上类似共同基金公司和投资公司
C.既可以做多也可以做空
D.商品基金经理决定投资期货的策略
109、不同股票指数的区别主要在于( )。
A.具体抽样不同
B.具体计算方法不同
C.交易市场不同
D.交易时间不同
110、关于现货交易和期货交易对象的说法，正确的有( )。
A.现货交易涵盖了全部实物商品
B.期货合约所指的标的物是特定类别的商品
C.有商品就有相应的现货交易
D.几乎所有的商品都能够成为期货交易的品种
111、期货结算机构的职能有( )。
A.结算期货交易盈亏
B.担保交易履行
C.控制市场风险
D.交易所的收益在会员间分配
112、下列关于成交量和持仓量关系的说法，错误的有( )。
A.成交量和持仓量的变化可以反映合约交易的活跃程度和投资者的预期
B.当新的买入者和卖出者同时人市时，持仓量不变
C.当买卖双方有一方作出平仓交易时，持仓量减少
D.当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量不变
113、对期货公司从业人员提高业务技能方面的管理要求有( )。
A.熟悉业务流程
B.帮助客户分析行情
C.减少操作失误
D.为客户决策
114、下列关于整理形态的说法，正确的有( )。
A.对称三角形表示市场中卖方和买方争持不下，价位有待突破
B.理论上，三角形可以向上或向下突破
C.通常，在旗形形成时成交量较小
D.矩形形成时，表示买卖双方全力交战，互不退让
115、下列属于1999年颁布的关于期货市场的法规和制度的有( )。
A.《期货交易暂行条例》
B.《期货交易所管理办法》
C.《期货经纪公司管理办法》
D.《期货从业人员资格管理办法》
116、投机交易能够减缓价格波动，其前提条件包括( )。
A.投机者需要理性化操作
B.投机要适度
C.操纵市场
D.与套期保值数量相适应
117、我国采用的客户下单方式主要有( )。
A.口头
B.电话
C.书面
D.互联网
118、每日价格*5波动限制的确定主要取决于标的物市场价格波动的( )。
A.频繁程度
B.波幅大小
C.最小变动价位
D.交易时间
119、期货投机者从交易头寸区分，可分为( )。
A.多头投机者
B.空头投机者
C.大投机商
D.小投机商
120、下列关于期权市场标的物市场价格和执行价格的说法，正确的有( )。
A.执行价格与市场价格的相对差额决定了内涵价值的有无及大小
B.就看涨期权而言，市场价格高于执行价格时，期权具有内涵价值
C.就看涨期权而言，市场价格等于执行价格时，期权内涵价值为零
D.期权的执行价格是影响期权价格的重要因素
三、判断是非题(本题共20个小题，每题0.5分，共10分。正确的用A表示，错误的用B表示。)
121、现代意义上的期货交易在19世纪中期产生于美国华盛顿。( )
122、中长期国债期货采用贴现利率报价法，采用实物交割方式。( )
123、交易者可以通过期货市场卖出被高估的商品合约，买入被低估商品合约进行套利，等有利时机出现后分别平仓，从中获利。( )
124、大连商品交易所豆粕期货合约交割月份中包括7月和8月。( )
125、欧洲美元是指美国境外金融机构的美元存款和美元贷款。( )
126、期货市场把投机者的交易指令集中在交易所内进行公开竞价，由于买卖双方彼此竞价产生的互动作用使得价格趋于合理。期货市场的价格发现机制正是由所有市场参与者对未来市场价格走向预测的综合反映体现的。( )
127、计算建仓时的价差，应用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。( )
128、期货市场是一种高度组织化的市场，为了保障期货交易有一个“公开、公平、公正”的环境，保障期货市场平稳运行，对高风险的期货市场实施有效的控制，期货交易所制定了一系列的交易制度，所有交易者必须在承认并保证遵守这些交易制度的前提下才能参与期货交易。( )
129、期权交易是指买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行商品交收的一种交易方式。期权交易属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸。( )
130、期货市场的一个主要经济功能是为生产、加工和经营者等提供价格风险转移工具。要实现这一目的，就必须有人愿意承担风险并提供风险资金。扮演这一角色的就是投机者。( )
131、在套期保值操作中，要求期货合约月份的选择与现货市场承担的风险的时期完全对应起来。( )
132、投机交易量越多，对期货市场促进价格发现的作用越大。( )
133、在反向市场，由于对现货及近期月份合约需求迫切，购买者愿意承担全部持仓费来持有现货。( )
134、会员制期货交易所一般下设股东大会、董事会、监事会及经理机构。( )
135、持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的*5数额。( )
136、如果市场按照预测的趋势，价格朝有利的方向发展，投机者就可以继续持有自己的多头或空头仓单，直至投机者分析认为，市场趋势已经出现逆转为止。( )
137、保证金制度是指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比率(通常为20%～30%)缴纳资金，用于结算和保证履约。( )
138、在其他因素不变的条件下，标的物价格的波动率越大，期权权利金越小。( )
139、沪深300股指期货交易中，设置持仓限额的目的是防止少数资金实力雄厚者凭借掌握超量持仓操纵及影响市场。( )
140、在反向市场上，随着时间的推进，现货价格与期货价格如同在正向市场上一样，会逐步趋同，到交割月份趋向_致。( )
四、综合题(共15道小题，每道小题2分，共30分)
141、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买人套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为一20元/吨，卖出平仓时的基差为一50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是( )a
A.盈利3000元
B.亏损3000元
C.盈利1500元
D.亏损1500元
142、2008年5月份，某投资者卖出一张7月到期执行价格为14900点的恒指看涨期权，权利金为500点，同时又以300点的权利金卖出一张7月到期、执行价格为14900点的恒指看跌期权。当恒指为( )点时，可以获得*5盈利。
A.14800
B.14900
C.15000
D.15250
143、某存款凭证面值1000元，期限为1年，年利率为6%，距到期还有3个月，现在市场的实际利率为8%，该存款凭证现在的价格是( )。
A.1018.87元
B.981.48元
C.1064.04元
D.1039.22元
144、 7月30日，11月份小麦期货合约价格为7.75美元/蒲式耳，而11月份玉米期货合约的价格为2.25美元/蒲式耳。某投机者认为两种合约价差小于正常年份水平，于是他买人1手(1手=5000蒲式耳)11月份小麦期货合约，同时卖出1手11月份玉米期货合约。9月1日，11月份小麦期货合约价格为 7.90美元/蒲式耳，11月份玉米期货合约价格为2.20美元/蒲式耳。那么此时该投机者将两份合约同时平仓，则收益为( )。
A.500美元
B.800美元
C.1000美元
D.2000美元
145、某新客户存入保证金200000元，在5月5日开仓买入大豆期货合约40手(10吨/手)，成交价为4000元/吨。同一天该客户卖出平仓20手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4040元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户的平仓盈亏、持仓盈亏、当日盈亏、当日结算准备金余额(不含手续费、税金等费用)为( )。
A.7000元，7000元，14000元，128000元
B.8000元，6000元，14000元，172000元
C.6000元，8000元，14000元，128000元
D.6000元，8000元，14000元，173600元
146、 3月10日，某交易所5月份小麦期货合约的价格为7.65美元/蒲式耳，7月份小麦合约的价格为7.50美元/蒲式耳。某交易者如果此时人市，采用熊市套利策略(不考虑佣金成本)，那么下面选项中能使其亏损*5的是5月份小麦合约的价格( )。
A.涨至7.70美元/蒲式耳，7月份小麦合约的价格跌至7.45美元/蒲式耳
B.跌至7.60美元/蒲式耳，7月份小麦合约的价格跌至7.40美元/蒲式耳
C.涨至7.70美元/蒲式耳，7月份小麦合约的价格涨至7.65美元/蒲式耳
D.跌至7.60美元/蒲式耳，7月份小麦合约的价格涨至7.55美元/蒲式耳
147、 7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨，11月份的大豆合约的价格是1950元吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利*5的是( )。
A.9月份大豆合约的价格保持不变，11月份大豆合约价格涨至2050元/吨
B.9月份大豆合约的价格涨至2100元/吨，11月份大豆合约的价格保持不变
C.9月份大豆合约的价格跌至1900元/吨，11月份大豆合约价格跌至1990元/吨
D.9月份大豆合约的价格涨至2010元/吨，11月份大豆合约价格涨至1990元/吨
148、在美国期货市场，( )是指接受客户委托，代理客户进行期货、期权交易，并收取交易佣金的中介组织。
A 期货交易顾问
B 期货佣金商
C 场内经纪人
D 助理中介人
149、某投资者2月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权，同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权，则当恒指跌破( )点或者上涨超过( )点时就盈利了。
A.10200;10300
B.10300;10500
C.9500;11000
D.9500;10500
150、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手(10吨/手)大豆期货合约，成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2015元/吨的价格时再次买入5手合约，当市价反弹到( )时才可以避免损失。
A.2030元/吨
B.2020元/吨
C.2015元/吨
D.2025元/吨
151、假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数为1450点，则当日的期货理论价格为( )。
A.1537点
B.1486.47点
C.1468.13点
D.1457.03点
152、 6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割的一篮子股票组合的远期合约，该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50港元，假定市场利率为6%，且预计一个月后可收到5000元现金红利，则此远期合约的合理价格为( )。
A.15000点
B.15124点
C.15224点
D.15324点
153、某套利者在9月1日买人10月份的白砂糖期货合约，同时卖出12月份白砂糖期货合约，上两份期货合约的价格分别是3420元/吨和 3520元/吨，到了9月15日，10月份和12月份白砂糖的期货价格分别为3690元/吨和3750元/吨，则9月15日的价差为( )。
A.50元/吨
B.60元/吨
C.70元/吨
D.80元/吨
154、某套利者买入6月份铜期货合约，同时他卖出7月份的铜期货合约，上面两份期货合约的价格分别为19160元/吨和19260元/吨，则两者的价差为( )。
A.100元/吨
B.200元/吨
C.300元/吨
D.400元/吨
155、若A股票报价为40元，该股票在2年内不发放任何股利;2年期期货报价为50元。某投资者按10%年利率借4000元资金(复利计息)，并购买该100股股票;同时卖出l00股2年期期货。2年后，期货合约交割，投资者可以盈利( )元。
A.120
B.140
C.160
D.180
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