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2015期货从业《基础知识》第三章第三节知识点 4

来源：高顿网校 2015-08-25

　　小编导读：期货从业每年有多次考试机会，大家现在都在紧张的复习中，高顿网校小编提醒大家在学习的同时也要注意休息，劳逸结合才能事半功倍，小编在这里为大家整理了考试相关的资料，希望对大家有所帮助，祝大家考试顺利！

　　结算[了解]:

　　(一)结算概念及程序

　　1、结算是指根据期货交易所公布的结算价格对交易账户的交易盈亏状况进行的资金清算和划转。期货交易的结算，由期货交易所统一组织进行。

　　交易所并不直接对客户账户结算、收取和追收保证金，由期货公司承担。

　　2、大商所、郑商所、上交所采用全员结算制度，交易所对所有会员的账户进行结算。

　　3、中金所实行会员分级结算制度，交易所只对结算会员结算，结算会员对非结算会员结算。

　　4、保证金分为结算准备金(可用资金)和交易保证金(保证金占用)。

　　结算准备金：未被合约占用的保证金

　　交易保证金：已被合约占用的保证金

　　5、结算程序：

　　(1)交易所对会员结算

　　1)交易结束后，交易所对会员盈亏、交易手续费、交易保证金结算

　　2)会员获取交易所结算数据，妥善保管(2年)

　　3)如有异议，下一交易日开市前30分钟书面通知交易所

　　4)交易所在交易结算结束后，将会员资金划转数据传递结算银行

　　5)会员资金按当日盈亏划转，盈利划入会员结算准备金，亏损则扣划

　　6)结算完毕后，对结算准备金低于最低金额会员发出追加保证金通知，会员必须在下一交易日开始前补足

　　(2)期货公司对客户结算

　　1)交易结束后，期货公司对客户盈亏、交易手续费、交易保证金结算

　　2)期货公司将结算单发至保证金监控中心

　　3)对结算准备金低于最低金额客户按期货经纪合同约定发出追加保证金通知，

　　(二)结算公式与应用

　　1、结算的相关术语。

　　①结算价(Sett1ementPriCe)是当天交易结束后，对未平仓合约进行当日交易保证金及当日盈亏结算的基准价。

　　郑州、大连、上海交易所：取合约当日成交价格按成交量的加权平均价;无成交价，取上一交易日结算价

　　中金所：合约最后一小时成交价按成交量的加权平均价

　　②开仓、持仓、平仓。

　　开仓：又叫建仓，分买入开仓、卖出开仓

　　持仓：买入(多头)持仓，卖出(空头)持仓

　　平仓

　　持仓合约称未平仓合约

　　2、交易所对会员结算的相应公式及应用

　　(1)结算准备金余额的计算公式：

　　当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日实际可用充抵金额-上一交易日实际可用充抵金额+当日盈亏+入金-出金-手续费等

　　(2)当日盈亏计算公式

　　商品期货：

　　当日盈亏=∑[(卖出成交价-当日结算价)×卖出量]+∑[(当日结算价-买入成交价)×买入量]+(上一交易日结算价-当日结算价)×(上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量)

　　股指期货：

　　当日盈亏=∑[(卖出成交价-当日结算价)×卖出量×合约乘数]+∑[(当日结算价-买入成交价)×买入量×合约乘数]+(上一交易日结算价-当日结算价)×(上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量)×合约乘数。

　　(3)当日保证金计算公式

　　当日交易保证金计算公式

　　当日交易保证金=当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例

　　股指期货：

　　(3)当日交易保证金计算公式

　　当日交易保证金=当日结算价×合约乘数×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例

　　(4)应用(例题：P110)

　　3、期货公司对客户的结算

　　(1)逐日盯市结算方式

　　1)平仓盈亏(逐日盯市)=平当日仓盈亏+平历史仓盈亏

　　商品期货与股指期货区别

　　2)持仓盈亏(逐日盯市)=当日持仓盈亏+历史持仓盈亏

　　商品期货与股指期货区别

　　3)当日盈亏=平仓盈亏(逐日盯市)+持仓盯市盈亏(逐日盯市)

　　4)当日结存(逐日盯市)=上日结存(逐日盯市)+当日盈亏+入金-出金-手续费

　　5)客户权益=当日结存(逐日盯市)

　　(2)逐笔对冲

　　平仓盈亏计算、浮动盈亏计算(公式)

　　(3)两种方式比较

　　区别：

　　1)逐日盯市实行每日无负债结算制度，每日计算当日盈亏;逐笔对冲每日计算开仓之日起到当日累计盈亏，得出最终盈亏

　　2)逐日盯市对当日盈亏计算时，未平仓合约盈亏作为持仓盯市盈亏，累计计入当日结存;

　　逐笔对冲对盈亏计算时，未平仓合约盈亏作为浮动盈亏，不计入当日结存，一旦平仓，其时的浮动盈亏转入平仓盈亏，结算时浮动盈亏归0

　　3)对历史持仓计算，采用价格不同

　　逐日盯市：平仓盈亏计算采用上日结算价、平仓价;持仓盯市盈亏采用当日结算价、上日结算价

　　逐笔对冲：平仓盈亏计算采用开仓价、平仓价;浮动盈亏采用开仓价、当日结算价

　　共同点：保证金占用、当日出入金、当日手续费、客户权益、质押金、可用资金、追加保证金、风险度没有差别;对于当日持仓、平仓的合约，盈亏计算相同

　　(4)交易结算单示例(P112-117)

　　高顿网校温馨提醒
　　2015年期货从业资格考试总共举行5次，考生们有多次考试机会。高顿网校为了方便大家学习，开通了期货从业资格试题库，考生们可以通过试题练习加强自己的答题技巧。

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