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2016期货从业《基础知识》考点：投机与套利交易

来源：互联网 2016-04-08

1、期货投机：指交易者通过预测期货合约未来价格的变化，以在期货市场上获取价差收益为目的的期货交易行为。

2、期货投机与套期保值的区别

○1从交易目的来看，期货投机交易是以赚取价差收益为目的;套期保值交易是利用期货市场规避现货市场价格波动的风险。

○2从交易方式来看，期货投机交易是在期货市场进行买空卖空，从而获得价差收益;套期保值交易是在现货市场与期货市场上同时操作，达到对冲现货市场价格风险的目的。

○3从交易风险来看，投机这在交易中通常是为博取价差收益而承担相应的价格风险;套期保值是通过期货市场转移现货市场价格风险。

3、期货投机与股票投机的区别和类型 p152页

4、期货投机的作用：承担价格风险;促进价格发现;减缓价格波动;提高市场流动性

5、期货投机的准备工作：了解期货合约--制定交易计划--设定盈利目标和亏损限度。

6、期货投机的操作方法 p155

7、期货套利：指利用相关市场货相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化时，同时将持有头寸平仓而获利的交易行为。

8、期货套利的分类与投机的区别 p160

9、期货套利的作用：有助于期货价格与现货价格、不同期货合约之间的合理价差关系的形成;套利行为有助于市场流动性的提高。

10、价差的扩大与缩小：如果当前(或平仓时)价差大于建仓时价差，则价差是扩大的，如果相反，则价差是缩小的。

11、套利交易指令：在套利交易实施中，多数交易所为了给套利交易提供便利，往往会设计套利指令，套利者可以使用套利指令来完成套利操作。

12、跨期套利：按套利者对不同合约月份中价格较高的一边的买卖方向不同，分为买入和卖出套利;按套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向不同，牛市套利、熊市套利和蝶式套利。

13、期货套利操作的注意要点：套利必须坚持同时进出;下单报价时明确指出价格差;不要在陌生的市场做套利交易;不能因为低风险和的保额保证金而做超额套利;不要用锁单来保护已亏损的单盘交易;注意套利的佣金支出。

14、了解组合与投资交易品种选择、构建和绩效评估

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