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溢价期权是什么？

来源： 高顿网校 2020-08-26
溢价期权是指执行价格低于个人外汇买卖实时价格的看涨期权，或执行价格高于个人外汇买卖实时价格的看跌期权。 不同期权行使价的时间值大小会有所不同。
 
溢价期权
由于等价期权的行使价与相关资产价格相等，所以等价期权的价格全属时间值，故其于到期时变成价内，即赚取利润之可能性的变数为*大，故等价期权的时间值亦是*大的负值。相反较价内或价外的期权于到期时是否价内或价外已差不多可以确定，故其于到期时赚取利润之可能性的变数便会较小，时间值数值便相应较低。
溢价期权中期权的卖方必然遭受损失。相反对于看跌期权来说S<X时的期权亦为溢价期权，如果到期时，S=X，对于看涨或看跌期权的买方，个人外汇买卖的实时市场价格就与执行价格相同。如果立即履行合约持有者也不会有任何损益，这种期权就是两平期权(At the Money)或平价期权。两平期权下持有人没有必要执行期权。
若到期日期权有S<X，对于看涨期权的买方，如果执行期权相当于以较高的执行价格X买人外汇，然后在市场上以较低的价格S出售，这样一来期权的买方必然遭受损失，这种如果立即履约、持有者现金流为负值的期权称为虚值期权(Out of the Money)或折价期权。
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