投行并购流程

来源:高顿教育 初级会计职称
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王惟烨
王惟烨
ACCA、CPA

高顿会计研究院特聘讲师,《会计职称四维考霸》编者

问题解答:
投行并购流程应该包括五大阶段:前期准备阶段、尽职调查阶段、并购估值阶段、谈判签约阶段、并购整合阶段。商业开发团队,主要负责找出并确认交易标的以及交易的可行性,确定交易结构以及方案等。管理层与董事会,他们对并购行进行批准或认可。股东,对于一定规模的并购,其中肯定需要股东的参与,无论是买方或者卖方,都应得到股东的同意才能最终执行并购交易。
投行在公司并购中所扮演的角色为:1.为客户提供最佳并购条款与结构的建议2.满足客户交易时的资本需求,或至少帮助客户得到这样的资本3.帮助交易双方或一方找到合适的交易对手,并为客户起草合理的并购条款
买方流程大致分为四个阶段,第一阶段为评估阶段,找出潜在的并购目标,第二阶段主要为与潜在的并购目标企业们进行联系并提供先行估值,第三阶段推进交易和尽职调查的进行,第四阶段则为达成确定协议完成交易。
卖方流程:相较买方而言时间稍短一些,且成功率更高,同样大致分为四个阶段,评估阶段,营销阶段,尽职调查阶段以及谈判交易阶段。一般规模的交易完成买方流程四个阶段共需18-26周,即4个半月-六个半月。
企业并购需要大量的专业人力和时间进行资料的准备、审查与报备,根据项目个案的不同,所需的材料也不尽相同,但一般而言,项目介绍中的并购提议书、交易文件夹(买卖双方),发行备忘录或保密备忘录(卖方),公平意见书(按需求),以及各类尽职调查都是投行所应提供的产品和服务。
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初级会计职称考试百科
初级会计职称,又叫做初级会计师、助理会计师,是指通过财政部、人事部共同组织的全国统一的会计专业初级资格考试,获得担任会计专业职务的任职资格中的初级资格。

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