企业必须选择与其业务需要和管理风格相符合的流动资产投资策略。紧缩流动资产的投资策略的特点是:流动资产与销售收入比率维持低水平,财务与经营风险较高,流动资产持有成本较低,企业的收益水平较高。
流动资产投资策略是指当企业的产销规模一定时,流动资产投资规模的选择。流动资产是企业生产经营活动的必要条件,其投资的核心不在于流动资产本身的多寡,而在于流动资产能否在生产经营中有效的发挥作用,即流动资金的周转与企业的经济效益能否一致。流动资产投资策略主要涉及下面两个方面的策略,其决策目标是节省流动资金的使用和占用,最好的实现企业利润。
合理的存货投资策略:存货的规模组成,应该首先按经营业务的需要安排,并综合考虑以下情况:连续性的生产经营活动所需的最低限度的存货量,采购订货和生产的经济规模,为市场特殊需求而生产的库存产品,提前购买以获得季节性的折扣,预料价格变化和供应短缺的情况。
应收账款投资策略:应收帐款是企业经营活动中与客户发生的赊账,它是一种商业信贷,必然要占用一定的资金。在商业信贷中存在着利润与风险两个对立的因素。应收帐款多,增加了资金占用,坏帐风险也增大,但同时可以刺激销售,增加利润。相反,如果应收帐款较少,虽然减少嘹资金占用,减少了资金占用的机会成本损失和坏帐风险,但是同时也会损失一些客户,降低销售额,从而减少利润。因此,合理的应收账款投资必须取得风险和利润的平衡。
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