看涨期权看跌期权平价定理公式是什么

来源:高顿教育 初级会计职称
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王惟烨
王惟烨
ACCA、CPA

高顿会计研究院特聘讲师,《会计职称四维考霸》编者

问题解答:
看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产的价格-执行价格的现值;这种关系,被称为看涨期权-看跌期权平价定理,利用该等式中的4个数据中的3个,就可以求出另外1个。
出1股看跌期权、借入资金购买1股股票的投资组合的收益应该为0。进行了这样的组合时投资人的投资成本正好为0,即投资时投资人没有掏一分钱,即投资额为0,因此其在期权到期时组合的净收入为0,这样的话市场才能均衡,否则如果不投资一分钱,反而能获利,则所有的投资人都会进行这样的操作了。
根据上面的原理,则看跌期权价格-看涨期权价格+标的资产价格-执行价格现值=0。即看涨期权价格-看跌期权价值=标的资产价格-执行价格现值。
行权是指期权的买方行使期权合约赋予的权利,就个股期权来说,期权的买方可以在合约约定的时间以约定的行权价格买入或卖出约定数量的特定股票或ETF,如到期没有行权,则合约失效。
目前上交所上市交易的上证50ETF期权合约,行权指令包括自主行权可协议行权,行权方式为到期日行权(欧式)、交割方式为实物交割(业务规则另有规定的除外),到期日为到期月份的第四个星期三(遇法定节假日顺延),行权日为合约到期日,行权指令提交时间为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00。
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初级会计职称考试百科
初级会计职称,又叫做初级会计师、助理会计师,是指通过财政部、人事部共同组织的全国统一的会计专业初级资格考试,获得担任会计专业职务的任职资格中的初级资格。

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