杠杆收购融资是什么-高顿教育

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来源：高顿教育初级会计职称

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董老师

硕士

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问题解答:

杠杆收购融资是以企业兼并为活动背景的，某一企业拟收购其他企业进行结构调整和资产重组时，以被收购企业资产和将来的收益能力做抵押，从银行筹集部分资金用于收购行为的一种财务管理活动。采用杠杆收购这种先进的融资策略，不仅能迅速的筹措到资金，而且收购一家企业要比新建一家企业来的快、而且效率也高。

1.杠杆收购(LBO)是一种收购方式，收购公司的成本主要由借来的资金来支付。

2.杠杆收购通常由私人股本公司执行，它们利用各种类型的债务来筹集资金，以完成交易。

3.杠杆收购的资金可以来自银行、夹层融资和债券发行。

理解杠杆收购是如何融资的？

杠杆收购允许企业进行大规模收购，而无需投入大量自有资本或资金。相反，被收购公司的资产有助于进行杠杆收购，因为被收购公司的资产被用作债务的抵押品。但是，收购方的资产也可以作为抵押。

考虑到涉及的巨额债务，杠杆收购的风险水平高于其他金融交易。如果合并后的公司不能利用合并后的现金流偿还债务，被收购的公司可能会破产。在某些情况下，收购方和被收购方都会破产。

私募股权公司通常是私募股权的赞助商，这意味着公司可以从他们的投资中获得一定的回报。私人股本公司代表投资者的资金，这些投资者直接投资收购上市公司和私人公司。

一、银行融资

私人股本赞助商通常使用从银行或银行集团(银团)借来的资金。银行利用循环信贷额度或循环贷款来构建债务，当需要资金时，这些贷款可以被偿还并再次提取。银行更常用的是定期债务，这是一种固定利率的商业贷款。

银行在将资金借给公司进行杠杆收购时，可以设立多个融资级别，以及之后的营运资金需求。营运资本是日常经营所需的现金。银行也可以使用一种融资方案的组合，即使用定期贷款来为杠杆收购成本融资，并建立流动资本信贷额度来帮助为运营融资。

二、债券或私募

债券和私人票据可以成为杠杆收购的融资来源。债券是一种公司可以发行并出售给投资者的债务工具。投资者为债券的票面价值预先支付现金，作为回报，他们得到一个利率，直到债券到期。

债券通过私募发售，即向预先选定的投资者发售或出售债务工具。银行或债券交易商代表被出售公司在债券市场上作安排，协助该公司在公开债券市场上筹集债务。

次级债务(也称为夹层债务或初级债务)是杠杆收购期间借款的一种常见方式。夹层融资是一种不提供担保而获得资金的方式。然而，夹层融资通常要求较高的利率，并需要发行认股权证或期权。在违约的情况下，认股权证或期权为买方提供额外的利益。

夹层债务的优先级较低，也就是说，在破产或清算的情况下，夹层债务在偿还方面要次于银行贷款。夹层融资通常与优先债务一起发生，如上文所述的银行融资或债券，它具有类似股权和类似债务的特点。

三、卖方融资

卖方融资是杠杆收购的另一种融资方式。退出所有权本质上是借钱给被出售的公司。卖方接受延迟付款(或一系列付款)，为公司创造了类似债务的义务，从而为收购提供融资。

以上就是【杠杆收购融资是什么】的全部解答，如果想要学习更多的相关知识，欢迎大家前往高顿教育官方网站。

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初级会计职称考试百科

初级会计职称，又叫做初级会计师、助理会计师，是指通过财政部、人事部共同组织的全国统一的会计专业初级资格考试，获得担任会计专业职务的任职资格中的初级资格。

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