证券从业考试市场基础知识重难点解析（四）

　　第四章 证券投资基金
　　本章共分四节，分别是投资基金概述、基金的费用和基金资产的价值、基金管理人与托管人以及基金投资限制。
　　*9节是投资基金概述，主要内容是投资基金的概念及与股票、债券的区别，投资基金的产生发展，投资基金的特点、分类、费用等。投资基金是利益共享、风 险共担、集少成多的一种集合证券投资方式。在反映的经济关系、资金投向、风险水平等方面与股票、债券存在差异。投资基金起源于英国，盛行于美国。投资基金 的特点是集合投资、分散风险、专家管理，起到了拓宽投资渠道、将储蓄转化为投资、促进证券市场发展的作用。投资基金依不同的标准，有不同的分类，但最基本 的分类是分为契约型基金和公司型基金，封闭型基金和开放型基金二对四种。
　　第二节是基金的费用和基金资产的估值。投资基金是委托专家进行投资操作和管理，委托专门机构保管基金资产的，因而需支付管理费、托管费、操作费、清算费等费用。基金管理人作为受托人，必须对基金资产进行估值，计算并公布基金资产净值，向投资者表明基金的运行情况。
　　第三节是基金管理人与托管人。投资基金组织结构中最主要的当事人是基金管理人和基金托管人。基金管理人是负责基金具体投资操作和日常管理的机构，基金 托管人是保管基金资产并对基金管理人的投资操作进行监督的机构。为了保护基金投资者的权益，各国基金法规都对管理人和托管人的资格和职责作出明确的规定。
　　第四节是基金投资限制。为了实施基金投资计划和贯彻分散投资的原则，各国的基金立法都对基金的投资范围和投资组合作了明确规定。
　　本章涉及内容广泛，但从理论和操作而言，基金的特点、分类、基金的费用和净资产值的计算，基金管理人和托管人的资格和职责等内容是本章的重点。