证券发行与承销投资银行业务概述(一)

　　一、投资银行业的含义
　　1.狭义：即一级市场上的承销业务、并购和融资业务的财务顾问。(教材定义)
　　2.广义：涵盖众多的资本市场活动，包括公司融资、并购、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。
　　对应法律法规及政策规定：2009年4月20日
　　二、国外投资银行业的发展历史
　　发展历程：混业经营—→分业经营—→混业经营和金融自由化
　　1.20世纪20年代的初期繁荣：证券承销与分销为主要业务，商业银行与投资银行混业经营
　　2.20世纪30年代的分业经营：1933年的《证券法》和《格拉斯?斯蒂格尔法》;1934年的《证券交易法》;美国证券交易委员会、全美证券交易商协会的监管
　　3.20世纪80年代分业经营向混业经营的过渡：1986年美联储通过的放松对银行控股公司和其证券公司监管的政策
　　4.20世纪末以来投资银行业混业经营的发展：1999年11月的《金融服务现代化法案》——标志着全球金融业进入金融自由化和混业经营的新时代
　　5.美国金融风暴对投资银行业务模式的影响：投资银行处于证监会和银监会的共同监管下