证券发行与承销复习资料:发行承销企业债券发行

　　企业债券发行
　　（一）发行人
　　根据国务院1993年8月颁布的《企业债券管理条例》的规定，企业债券的发行主体是在中华人民共和国境内具有法人资格的企业。目前我国一般将非公司型企业发行的债券视为企业债券。
　　（二）发行资格
　　《企业债券管理条例》要求发行企业债券的企业必须符合下列条件：
　　1．企业规模达到国家规定的要求；
　　2．企业财务会计制度符合国家规定；
　　3．具有偿债能力；
　　4．企业经济效益良好，发行企业债券前连续3年盈利；
　　5．所筹资金用途符合国家产业政策。
　　（三）发行审核
　　按照《企业债券管理条例》的规定，国家计划委员会同中国人民银行、财政部、中国证监会拟订全国企业债券发行的年度规模内的各项指标，报国务院批准后，下达各省、自治区、直辖市、计划单列市人民政府和国务院有关部门执行。因此，企业发行企业债券必须受到国家计划发行规模的限制。中国人民银行及其分支机构和国家证券管理部门依照规定的职责，负责对企业债券的发行和交易活动进行监督检查。
　　（四）发行方式
　　根据《企业债券管理条例》规定，“企业发行企业债券，应当由证券经营机构承销”。我国企业债券的发行采用包销和代销两种方式，即先由某家证券经营机构同发行债券的企业签订承销协议，企业拟发行的债券由该机构承销，未销完部分按协议规定处理。此外，对于一些数额较大的企业债券，多采用组织区域性承销团承销的方式。