华泰证券:雄赳赳气昂昂 年内跨过4000关
来源:
高顿网校
2015-03-17
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华泰证券发布A股投资策略报告称,春节后流动性向好而且两会利好朦胧酝酿,股市通常会涨一波,等到两会期间各种利好兑现,阶段性开始调整。如果不出意外的话,3月份开始,杠杆牛市将踏上新征程。3478关口很快会被踩在脚下,4000点才是2015年真正需要攻克的关口。
华泰证券同时表示,也有可能出现意外,既然是杠杆牛市,在住户部门直接入市的下半场开启之前,任何对杠杆牛市的规范、清理和整顿都会引发市场的大幅波动。今年初的规范“三板斧”,就源于4季度资本市场暴涨诱发实体经济融资成本上升。股市上涨证监会很开心,实体经济融资成本上升央行很郁闷,博弈的结果自然是需要规范。
那么,这一轮行情,会遭遇同样的困扰吗?华泰证券认为,至少短期内,概率并不大。因为,两会期间,央行行长周小川对媒体说:资金进入股市也是支持实体经济。进入2015年之后,经济保7成为政府工作的头号任务。金融支持实体经济,无非那么两种办法,要么你通过债权融资来完成,要么你通过股权融资来完成。通过债权融资来完成,就意味着央行去采取超宽松的政策鼓励甚至压迫商业银行放贷款,上一轮四万亿带来的呆坏账冰山才刚刚冒头,风险有多大不言而喻,谁敢再干一轮?股权融资就不存在这个问题,反正不用还。接下来放松上市标准,没盈利的企业照样上,每月二十几家IPO,圈到钱后去做收购做投资,经济增长加分项就出来了。
华泰证券建议左手金融(银行为主),右手军工(北斗产业链为主)。没有金融,指数冲关就无从谈起。没有北斗产业链,ALPHA收益就无从谈起。此外,推荐近期关注两个传统主题,京津冀+一带一路。规划就在眼前,或许有惊喜。
文章来源:网易财经
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