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2016年证券从业资格考试《基础知识》重点详解九

来源：考试吧 2016-07-18

证券投资基金的分类

(一)按基金的组织形式不同分为契约性基金、公司型基金

1、契约性基金：又称“单位信托基金”，指将投资者、管理人、托管人作为信托关系当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的基金

2、公司型基金：依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司

3、二者的区别

①资金性质不同：信托财产;法人资本

②投资者地位不同：契约型投资者是委托人和受益人;公司型投资者是股东，对基金运作的影响比契约型投资者大

③基金的营运依据不同：基金契约;公司章程

④目前我国的基金全部是契约型基金

(二)按基金运作方式不同分为封闭式基金、开放式基金

1、封闭式基金：基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在证交所交易，但持有人不得申请赎回得基金

决定基金期限长短的因素2个：基金本身投资期限的长短、宏观经济形势

2、开放式基金：基金份额总额不固定，可以在基金合同约定时间和场所申购或者赎回的基金

3、二者区别：

(1)期限不同：封闭式期限通常在5年以上，一般10-15年;开放式没有固定期限

(2)发行规模限制不同：封闭式规模固定，开放式规模增减变化

(3)基金份额交易方式不同：

①封闭式：证交所出售给其他基金投资者

②开放式：多数不上市交易，向管理人或销售代理人申请赎回

(4)基金份额的交易价格计算标准不同

①封闭式：折价溢价，不必然反映单位基金份额的净资产值

②开放式：交易价格取决于每一基金份额净资产值

(5)基金份额资产净值公布的时间不同

①封闭式：一般每周或更长时间公布一次

②开放式：每交易日连续公布

(6)交易费用不同：封闭式是手续费，开放式是申购费和赎回费

(7)投资策略不同：开放式必须保持资产流动性以应对赎回

(三)按投资标的分为债券基金、股票基金、货币市场基金、衍生证券投资基金

1、债券基金：80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金

2、股票基金：60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金

3、货币市场基金：仅投资于货币市场工具的基金

(1)货币市场工具：1年期以内的债务工具，具有高流动性

(2)我国货币市场基金可以投资的货币市场工具有：

①现金

②1年期银行定期存款、大额存单

③剩余期限在397天内的债券

④1年期内的债券回购

⑤1年期内的央票

⑥剩余期限在397天内的资产支持证券

(3)衍生证券投资基金：以衍生证券为投资对象的基金，包括期货基金、期权基金、认股权证基金

高顿网校温馨提醒：

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