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2016年证券从业资格考试《基础知识》重点详解二

来源：考试吧 2016-07-18

证券市场参与者

一、证券发行人

(一)公司(企业)

1、企业的组织形式：独资企业、公司制企业、合伙企业

2、发行股票筹集的资本属于自有资本;发行债券筹集的资本属于借入资本

3、发行股票、长期债券是筹集长期资本的主要途径;发行短期债券是补充流动资金的重要手段

4、公司(企业)对长期资本的需求将越来越大

5、英美国家将金融机构发行的证券归入公司债券(基本是股份公司)，我国、日本将金融机构发行的债券定义为金融债券

(二)政府和政府机构

1、中央政府债券(国债)被视为无风险证券，其证券收益率被称为无风险利率

2、中央银行发行两类证券

(1)中央银行股票：如美国，央行采用股份制结构，央行股东只有红利分配权，无经营决策权，类似优先股

(2)中央银行处于调控货币供给量而发行的特殊债券

我国2003年开始发行中央银行票据

二、证券投资人

(一)分为机构投资者和个人投资者两大类

(二)机构投资者：政府机构、金融机构、企事业法人、各类基金

1、政府机构

(1)政府机构参与证券投资的目的似为了调剂资金余缺、进行宏观调控

(2)各级政府和政府机构可以购买政府债券、金融债券投资于证券市场

(3)中央银行，买卖政府债券、金融债券，影响货币供给量进行宏观调控

(4)国资管理部门，持有国有股

(5)政府还可成立或指定专门机构参与证券市场交易，维护金融稳定

2、金融机构

(1)证券经营机构

①证券自营业务：可以投资股票、基金、认股权证、国债、公司企业债、其他

②证券资产管理业务

③定向资产管理业务：为单以客户办理

④集合资产管理业务：为多个客户办理

⑤特定目的专项资产管理业务

(2)银行业金融机构

①包括：商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社、政策性银行

②可用自有资金买卖政府债券和金融债券

③不得从事信托投资、证券经营业务

④不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资

⑤因处置贷款质押资产而被动持有的股票，只能单向卖出

⑥可以向个人客户提供综合理财服务，向特定目标客户群销售理财计划

⑦外商投资银行、中外合资银行，可以买卖政府债券、金融债券、买卖除股票以外的其他有价证券

(3)保险经营机构

①可以投资债券、股票、证券投资基金份额

②保险公司可以设立保险资产管理公司从事证券投资，还可运用受托管理的企业年金进行证券投资

③保险公司投资银行活期存款、政府债券、央票、政策性银行债券，货币市场基金，合计不低于总资产的5%

④保险公司投资无担保的企业债公司债、非金融企业债务融资工具，不高于总资产的20%

⑤投资股票和股票型基金，不高于总资产的20%

⑥对其他企业实现控股的股权投资，累计投资成本不超过净资产

(4)合格境外机构投资者(QFII)

①QFII似在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未完全开放的情况下，

②有限度的引进外资、开放资本市场的过渡性制度

③我国合格境外机构投资者是指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》的规定，经证监会批准，并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司、其他资产管理机构

④投资范围包括：证交所交易的股票、债券、证券投资基金、权证、证监会许可的其他金融工具

⑤可以参与新股发行、可转债发行、股票增发、配股

⑥合格境外机构投资者境内股票投资的持股比例限制：

a单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有1家上市公司的股票不得超过该公司股份总数的10%

b所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的20%

c境外投资者对上市公司战略投资的，持股不受上述比例限制

(5)主权财富基金

运用官方外汇储备成立代表国家进行投资的主权财富基金

(6)其他金融机构：信托投资公司、财务公司、金融租赁公司

①信托投资公司：受托经营资金信托、有价证券信托、作为投资基金或基金管理公司的发起人从事投资基金业务

②财务公司：可申请从事对金融机构的股权投资、证券投资

③金融租赁公司：目前尚未批准其从事证券投资业务

3、企事业法人

(1)企业法人：可参与股票配售、投资股票二级市场

(2)事业法人：可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资

4、各类基金

(1)证券投资基金

①通过公开发售基金份额筹集资金，由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人利益，以资产组合方式进行证券投资活动的基金

②可投资股票、债券、证监会规定的其他投资品种

(2)社保基金

①两部分组成：社会保障基金、社会保险基金

②社会保障基金：

A、资金来源：国有股减持划入的资金和股权资产、中央财政拨入资金、其他方式筹集的资金及其投资收益、2001年起新增发行彩票公益金的80%上缴社保基金

B、全国社会保障基金理事会直接运作的社保基金投资范围限于银行存款、一级市场购买国债、其他投资需委托投资管理人

C、社保基金的投资范围：银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用级别在投资级以上的企业债、金融债，其中

a银行存款和国债投资比例不低于50%

b企业债、金融债投资比例不高于10%

c证券投资基金、股票投资比例不高于40%

d单个投资管理人管理的社保基金投资于1家企业发行的证券或单只证券投资基金，不得超过该企业发行证券或该基金份额的5%;按成本计算，不得超过其管理的社保基金总值的10%

e委托单个社保基金投资管理人进行管理的资产，不得超过年度社保基金委托资产总值的20%

③社会保险基金

由养老、医疗、失业、工伤、生育5项保险基金组成

高顿网校温馨提醒：

证券从业资格考试采用全国统考的形式，考生想要进入证券行业就必须要拿到证券资格，它可以入证券公司、上市公司、投资公司、大型企业集团、财经媒体以及政府经济部门的重要依据。考生想要顺利通过考试，就一定要多做试题练习。高顿网校开通了证券从业资格试题库，在这里考生可以通过高顿题库多种试题练习加深知识点巩固知识点。手机用户请扫描下方二维码，轻松关注高顿网校金融从业考试订阅号。

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