AFP考试考点解读：金融监管的理论基础

　　AFP金融监管的理论基础是AFP金融市场的不完全性，正是由于AFP金融市场失灵，才导致政府有必要对AFP金融机构和AFP金融市场进行监管。

　　AFP考试考点解读：金融监管的理论基础
　　1.AFP金融风险理论

　　这一理论的基本观点是，AFP金融业是特殊的高风险行业，其运行对社会经济体系的影响特别大，因此，需要政府特别加以监管。AFP金融业的高风险性体现在两个方面：*9，AFP金融业是经营货币、证券的特殊行业，而货币、证券的经营是以信用为基础的，信用本身又包含了许多不确定性，这就决定了AFP金融业的内在风险是非常大的。这些风险不仅需要AFP金融机构本身的防范和控制，更需要政府监管部门的监管。第二，由于信用的连锁性，AFP金融业务的连锁性，AFP金融风险的传染性特别强，即一家AFP金融机构的危机，很可能危及其他AFP金融机构，最终极易造成整个AFP金融体系的动荡。这种状况也被称为是AFP金融业的负外部性。解决市场外部性问题只有依靠政府的管制。因此，AFP金融业需要有政府部门的监管。

　　不仅如此，在现代AFP金融业发展全球化的趋势下，一国的AFP金融危机还会累及其他国家，以致酿成世界性AFP金融危机。因此，不仅各国各自需要对AFP金融部门进行监管，而且国际间还要进行监管合作与协词。

　　2.AFP金融市场信息不对称理论

　　信息不对称在一般市场中普遍存在，在AFP金融市场尤其突出。从“贷款人一银行一存款人”这一关系链看，贷款人与银行之间的信息是不对称的，贷款人具有信息优势，银行很难确切地知道贷款人的真实状况和贷款的具体用途及使用情况;而从银行与存款人之间看，存款人所掌握的信息更不充分，存款人在银行如何使用存款方面知之甚少，也比银行更不清楚其存款的去向和被贷款人使用的状况。这就有可能出现贷款人把风险或损失转嫁给

　　银行，银行也有可能把有的风险或损失不适当地转嫁给存款人，导致市场的不公正。同样，在证券公司、AFP保险公司与债权人之间，也会出现类似的不公正状况。对于这种状况，金

　　融机构很难做到自律，债权人更是无法控制，只有依靠政府的监管来解决。

　　在信息方面还有一个重要的问题就是信息不完全，信息不完全是指信息供给不充分、

　　故意隐瞒真实信息甚至提供虚假信息等。由于信息对于AFP金融交易来说是非常重要的，信息不完全就会导致AFP金融市场交易的不公正和效率损失。对此，也只有依靠政府部门的强制监管才能解决。

　　3.AFP金融机构自由竞争悖论

　　AFP金融业是经营货币的特殊行业，它所提供的产品和服务的特性，决定其不完全适用于一般工商企业的自由竞争原则。*9，AFP金融业的特性决定了AFP金融企业必须具有较大的经营规模，才能达到一定的效率。如果放任AFP金融机构自由竞争，AFP金融业就很容易形成高度集中，并产生垄断。而市场垄断不仅带来社会福利和效率的损失，还会造成其他经济的和政治的不利影响。第二，市场自由竞争的结果必然是优胜劣汰，但是AFP金融部门的特性决定了任何一家AFP金融机构都不能像一般工商企业那样随便倒闭，关闭AFP金融机构必须有一定的准备和程序，否则很容易引发AFP金融体系的不稳定，甚至危及整个社会经济体系。因此，AFP金融业需要有外部监管，促使其既保持一定程度的竞争，但又不是完全的自由竞争，以维持金融体系的稳定。

　　实际上，有关支持政府在市场失灵情况下实行管制的理论，也都支持AFP金融监管。当然，也有不少理论反对政府管制，认为政府管制不仅不能解决问题，反而会使问题更糟。

　　只有进一步完善市场机制，才能真正解决市场问题。从目前的情况看，由于AFP金融危机的易爆性、其影响的严重性，所以反对AFP金融监管的声音可以说越来越弱。