何老师 高顿研究院副院长

2019-10-02 09:53:33

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Nicole同学，你好，关于看跌和看涨期权的价值和无风险利率的关系？ 我的回答如下

勤奋的同学，你好！

（1）期权价值与无风险利率的关系

第一种解释：假设股票价格不变，高利率会导致执行价值的现值降低，从而增加看涨期权的价值。

第二种解释：投资于股票需要占用投资人一定的资金，投资于同样数量的该股票的看涨期权需要较少的资金。在高利率的情况下，购买股票并持有到期的成本越大，购买期权的吸引力越大，所以，无风险利率越高，看涨期权的价格越高。而看跌期权与之相反。

（2）期权价值与到期期限的关系

对于美式看涨期权来说，较长的到期时间能增加看涨期权的价值。到期日里现在越远，发生不可预知事件的可能性越大，股价变动的范围也越大。此外，随着时间的延长，执行价格的现值会减少，从而有利于看涨期权的持有人，能够增加期权的价值。但是对于欧式期权来说，较长的时间不一定能增加期权价值。虽然较长的时间可以降低执行价格的现值，但并不增加执行的机会，所以到期期限对于美式看涨期权和看跌期权来说影响是正向的，到期期限对于欧式看涨期权和欧式看跌期权来说影响是不一定的。

（3）期权价值与股价波动率的关系

在期权估值过程汇总，股价的波动性是最重要的因素，如果一种股票的价格波定性很小，其期权也值不了多少钱，我们也没有必要去购买或者出售期权来避免损失。所以不管是看涨期权还是看跌期权，股价波动越大，期权的价值越大。

如有疑问，欢迎提问，继续加油哈~节日快乐哈~~　

以上是关于权益,看涨期权相关问题的解答，希望对你有所帮助，如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。

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