T同学
只有借款利率等于无风险利率时借款贝塔才等于0吗？
老师好 想问一下1。这道题为什么不能通过算涂料行业的r0算rs 这样做逻辑有什么错误吗？2。不是说只有借款利率等于无风险利率时借款贝塔才等于0吗，做题时即使不相等也都默认为0吗？谢谢老师
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来自 T同学 的提问
2021-10-26 21:51:01 阅读780
T同学：
同学你好，这里CAPM模型算的已经是Rs了，不是R0，R0是全权益情况下的资本成本，CAPM算的仅是权益的资本成本，两者是不能混用的。第二个问题，不相等是不能默认为0的，要么题目里会有说明，这里可能有问题。
展开T同学：
老师好，我是看这道题用capm算出的r0。我理解的是用贝塔0代capm算出的就是r0，用贝塔s代capm算出的就是rs，这理解不对嘛？
展开T同学：
同学你好，这一题中公司是全权益公司，其rs和r0实际上是一样的。但是第一题计算的是负债情况下的权益资本成本。
展开T同学：
老师我又做到一个类似的题，这道题用我之前说的方法又可以了，我认为不管公司有没有负债用全权益贝塔代入capm算出来的就是全权益r0，再用负债结构算出rs是没问题的吧
展开T同学：
同学你好，你后面发的例题中能使用该方法的都是单个公司，而第一题涉及到行业，问题可能出在这，否则不可能两种方法不能通用的。
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其他回答
S同学
贝塔值（权益）=1.24
以前算资本定价模型，只知道等于无风险报酬率+贝塔X风险收益率，而这里的贝塔没那么祥细是贝塔（权益）？？
沈老师
计算β权益系数的公式有很多种，CAPM模型中β是β权益，项目的卸杠杆是把β权益变为β资产，加杠杆是把β资产变为β权益
s同学
老师，这道题第（1）小题，无风险利率是不是使净现值等于0的利率？
赵老师
您好，无风险利率是资料2中政府债券的到期收益率，通过净现值等于0求出；
希望能给你提供帮助，祝您周末愉快；
s同学
无风险资产，白塔等于零？标准差等于零？资产组合白塔等于1？是怎么理解的？
刘老师
标准差和贝塔值都是用来衡量风险的，而无风险资产没有风险，即无风险资产的风险为0，所以，无风险资产的标准差和贝塔值均为0；
s同学
那资产组合的白塔为什么等于1呢？
刘老师
亲。看图片上的描述。
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