杜同学

在货币传导机制里面,为什么股票价格上升,信息不对称下降?

在货币传导机制里面,为什么股票价格上升,信息不对称下降,贷款上升,投资上升

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来自 杜同学 的提问 2021-11-04 20:00:20 阅读476

杜同学:

同学你好,请问具体出处在哪里。

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杜同学:

D选项

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杜同学:

股价影响公司的资产净值,公司的资产净值越低,贷款给这些公司所产生的逆向选择和道德风险就越大,因为净值较低意味着贷款人对其贷款只拥有较少的抵押品,则违约带来的损失也更高。净值的下降使逆向选择问题更严重,因为这会致使用于金融投资的贷款减少;净值的下降也使道德风险上升,因为它意味着所有者所拥有的公司的股本价值下降,这就更加促使他们去参与高风险的投资项目。

扩张性货币政策改善了公司的资产负债表,因而降低了逆向选择和道德风险,也就是信息不对称的风险降低了。

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其他回答
F同学
为什么无风险利率上升,会增加市场对资产的价格预期理论上,股票内在价值下降,股价将降低啊
袁老师
理论上来说,无风险利率的上升会引起两个方面的变动。
1,投资者期望回报率。
从capm模型上可以看出,无风险利率的上升对于投资者期望回报率的变动影响是不确定的。因为无风险利率上升的同时,市场溢价也在下降,具体的移动方向要根据beta是否大于1才能判断。
因此,股票内在价值到底是上是下其实是存疑的。

2,通胀率。
名义无风险利率的上升可能来自于一个很重要的原因:通胀
通胀率上升,任何价格都会上升。

3,国债。
无风险利率上升,那么显然国债和其他各类债券价格是会下降的。从资产分配的角度来讲,基金经理都会选择将更多的份额从固定收益类移向权益类投资,那么这种时候,因为供求关系的影响,也会推高股价。不过这是行为金融学的范畴,如果市场是强有效的话,这种现象应该会很少。
嬴同学
为什么利率上升 利率期货和约价格下降??
董老师
利率期货有两种:一种叫国债期货,又叫长期利率期货;一种叫票券期货,又叫短期利率期货;顾名思义,利率期货是拿债券票券做标的物的期货契约,当市场利率上升时,债券、票券会全面跌价,标的物跌价,期货合约价格当然跟著跌,因此,利率上升将造成利率期货合约价格下降。
  期货(futures)与现货完全不同,现货是实实在在可以交易的货(商品),期货主要不是货,而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此,这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品),也可以是金融工具。
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