宁老师 高顿研究院副院长

2020-02-20 20:57:13

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.org同学，你好，关于请问这里实际利率为什么要用利息59来算，为什么不用票面价值总额1250？ 我的回答如下

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老师给同学举一个插值法计算实际利率的案例。

插值法的原理是根据比例关系建立一个方程，解方程求利率。
例子：
1.小明支付100元购买面值60元、票面利率5%、5年期的债券，该债券每年付息一次，到期偿还本金。
可列等式100=60×5%×（P/A，i，5）+60×（P/F，i，5）...①
因为货币是有时间价值的，购买债券时点现金的流出=未来现金流入的现值。
购买债券时点现金的流出为100元；
未来现金流入的现值包含两部分：a.每年年末收到的利息；b.债券到期收到的本金。
每年年末收到的利息（等额、等时间间隔）的现值=60×5%×（P/A，i，5）
债券到期收到本金的现值=60×（P/F，i，5）
上述等式①中未知数是实际利率i，此方程不能简单求解，需要应用插值法估计实际利率。

插值法应用：分别找到i1、i2，计算出P1、P2。使得P1、P2，一个大于100，一个小于100。
i1=4%，P1=90；i2=3%，P2=110那么现在已知两组数据（4%，90），（3%，110），求（i，100）。
插值法的原理是，利率差的比例=相应现值差的比例，那么可列等式：
(i-4%)/(4%-3%)=(100-90)/(90-110)，求解等式可得i=3.5%。

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老师给同学举一个插值法计算实际利率的案例。

插值法的原理是根据比例关系建立一个方程，解方程求利率。
例子：
1.小明支付100元购买面值60元、票面利率5%、5年期的债券，该债券每年付息一次，到期偿还本金。
可列等式100=60×5%×（P/A，i，5）+60×（P/F，i，5）...①
因为货币是有时间价值的，购买债券时点现金的流出=未来现金流入的现值。
购买债券时点现金的流出为100元；
未来现金流入的现值包含两部分：a.每年年末收到的利息；b.债券到期收到的本金。
每年年末收到的利息（等额、等时间间隔）的现值=60×5%×（P/A，i，5）
债券到期收到本金的现值=60×（P/F，i，5）
上述等式①中未知数是实际利率i，此方程不能简单求解，需要应用插值法估计实际利率。

插值法应用：分别找到i1、i2，计算出P1、P2。使得P1、P2，一个大于100，一个小于100。
i1=4%，P1=90；i2=3%，P2=110那么现在已知两组数据（4%，90），（3%，110），求（i，100）。
插值法的原理是，利率差的比例=相应现值差的比例，那么可列等式：
(i-4%)/(4%-3%)=(100-90)/(90-110)，求解等式可得i=3.5%。

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准注会同学，你好~

　因为现在的发行价是1000，我们要把未来的现金流折现到现在，也就是1000万，算出来就是它的实际利率。

　希望老师的解答能帮助你~

务必注意防护，少出门、多学习哦～

我们共克时艰，加油！！！

　

以上是关于发票,票面价值相关问题的解答，希望对你有所帮助，如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。

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