晨同学

怎么理解二叉树期权定价模型的公式?

怎么理解二叉树的公式?

来自 晨同学 的提问 2020-04-09 14:28:00 阅读1974

晨&玉质同学,你好,关于怎么理解二叉树期权定价模型的公式? 我的回答如下

勤奋的同学,你好~,

同学是对于单期二叉树、两期二叉树还是多期二叉树不理解呢?


希望老师的解答能帮助你理解!

务必注意防护,少出门、多学习哦~

我们共克时艰,加油!!!


预祝同学和家人们都能健健康康!


以上是关于权益,二叉树期权定价模型相关问题的解答,希望对你有所帮助,如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。

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晨同学:

老师你好,是单期二叉树的公式。

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晨&玉质同学,你好,关于怎么理解二叉树期权定价模型的公式? 我的回答如下

好的同学,单期二叉树的原理其实是风险中性的应用。假设投资者对风险的态度是中性的,所有证券的预期报酬率都应当是无风险利率;如果股票不派发红利,股票价格的上升百分比就是股票投资的报酬率。因此:r期望报酬率(无风险利率)=上行概率×股价上升时股价变动百分比+下行概率×(-股价下降时股价变动百分比),这个是原理公式,然后我们拓展来讲:

u=股价上行乘数=1+股价上升百分比

d=股价下行乘数=1-股价下降百分比

∴ r(无风险利率)=p(上行概率)×(u-1)(上行收益率)+(1-p)×(d-1)(下行收益率)

然后把用u、d来表示p,p=(1+r-d)/(u-d),1-p=(u-1-r)/(u-d)。

最后期权的价值=(上行概率×Cu+下行概率×Cd)/(1+r)。


以上是关于权益,二叉树期权定价模型相关问题的解答,希望对你有所帮助,如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。

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