硕同学

这题的风险中性原理下的股票期权价格计算公式怎么理解?

如题

来自 硕同学 的提问 2019-07-24 17:02:37 阅读646

硕果秋天同学,你好,关于这题的风险中性原理下的股票期权价格计算公式怎么理解? 我的回答如下

亲爱的同学你好~

这道题利用的是风险中性原理下的期权价格计算公式。

期权价格=(股价上行概率*股价上行时的期权到期日价值+股价下行概率*股价下行时的期权到期日价值)/(1+无风险期利率)

股价的上行下行概率如解析中所计算,题干中的国库券利率(名义利率)是年利率,因为是3个月到期,所以要用年利率/4,再将数据代入公式中计算。

希望老师的解答可以帮助到你哦~加油~~

以上是关于发票,股票期权相关问题的解答,希望对你有所帮助,如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。

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其他回答
婉同学
下列关于期权估价原理的表述中,正确的有( )。 A、在复制原理下,需要运用财务杠杆投资股票来复制期权 B、在复制原理下,每一步计算都要复制投资组合 C、风险中性原理是复制原理的替代办法 D、采用风险中性原理与复制原理计算出的期权价值是不相同的
全老师
ABC 【答案解析】 在复制原理下,需要运用财务杠杆投资股票来复制期权,这种做法在涉及复杂期权或涉及多个期间时,非常繁琐。其替代办法就是风险中性原理。在风险中性原理下,不用每一步计算都复制投资组合。采用风险中性原理与复制原理计算出的期权价值是相同的。
知同学
下列关于期权估值原理的表述中,正确的有( )。 A、在复制原理下,需要运用财务杠杆投资股票来复制期权 B、在复制原理下,每一步计算都要复制投资组合 C、风险中性原理是复制原理的替代办法 D、采用风险中性原理与复制原理计算出的期权价值是不相同的
张老师
正确答案】 ABC 【答案解析】 在复制原理下,需要运用财务杠杆投资股票来复制期权,这种做法在涉及复杂期权或涉及多个期间时,非常繁琐。其替代办法就是风险中性原理。在风险中性原理下,不用每一步计算都复制投资组合。采用风险中性原理与复制原理计算出的期权价值是相同的。 【该题针对“复制原理”知识点进行考核】
D同学
期权复制原理的期权价格怎么计算
刘老师
复制原理的基本逻辑是:损益相同的资产,它们的成本也相同。所以我们只要找到一个与期权的损益完全相同,并且其成本相对容易计算的资产组合,这个资产组合 的成本就可以作为期权的成本。实际上,更严谨地说,应该是“未来现金流量完全相同的资产(包括它的风险也相同),它们的价值也相同”,这才符合财务管理的 价值观念。
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