买入或者卖出看跌期权，不应该是净损益都有限吗？

亲爱的同学，你好：净损失潜力巨大不意味着亏损无限，毕竟还是要以股价为限亏损的~希望以上回复能帮助你理解，如有疑问，我们继续沟通，加油~

投资者希望将净损益限定在有限区间内，应选择哪种投资组合？

亲爱的同学你好将净损益限定在有限区间内意思是上下限都要确定，4种投资策略中只有抛补看涨期权是上下限都确定的坚持就是胜利，一分耕耘一分收获，祝逢考必过~

期权里面的保护性看跌期权和抛补性看涨期权怎么区分？

可爱的同学，你好　 　 　 1、保护性看跌期权锁定了最低净收入和最低净损益，最低净收入等于执行价格X，最低净损益等于X-S0-P;抛补看涨期权锁定了最高净收入和最高净损益，最高净收入为执行价格X，最高净损益为X-S0+C。　　2、投资目的不同：保护性看跌期权的投资者最初对股票的前景判断是看好股价上涨，但又担心股票下跌，故选择在买股票的同时购入一份看跌期权，这如同为股票买了份保险，其持有者对待风险的态度是比较谨慎的;抛补看涨期权的投资者最初对股票的前景判断是觉得股价很可能会下跌，如果股价下跌，因交易对手购买的是看涨期权，故不会行权，这样抛补看涨期权的投资者就可得到期权费收入。有人会问，既然抛补看涨期权锁定了最高净收入和最高净损益，怎么都觉得抛补看涨期权投资策略没有保护性看跌期权的投资策略好，为什么还要抛补看涨期权的投资策略呢?抛补看涨期权是机构投资者常用的投资策略，机构投资者目的是赚取佣金(即期权费收入)，他们看好股价下跌，如果股价下跌，在期权市场就可以白白得到期权费收入，就算判断失误，股价上涨，但是仍可以得到出售看涨期权时的期权费收入，减少了损失。也可以这样理解：机构投资者到年底要给股东分红，分红是需要现金的，如果选择保护性看跌期权那还要买看跌期权造成现金流出，而选择抛补看涨期权则是出售看涨期权会获得现金流入。所以机构投资者更倾向于抛补看涨期权。希望老师的解答能帮助你理解~

第六题的看跌期权怎么理解？

优秀的同学你好，期权价值=内在价值+时间价值内在价值主要考虑股票价格和执行价格（为正值时）的差额；时间价值就是波动的价值。欧式期权只能在到期日行权，到期期限延长对于其价值的影响是不确定的。看跌期权是未来卖出股票，所以执行价格越高，其价值越高；股价波动率加大，时间价值高，期权价值高；无风险报酬率增加导致执行价格现值降低，期权价值低。希望考的都会，蒙的都对！过　过　过　!!!

股票买价会高于执行价格，最低净损益会是固定的吗？

可爱的同学，你好要区分股价是否大于还是小于X的，总结如下希望老师的解答能帮助你理解~

看涨期权价值+看跌期权价值=股价-执行价格现值？

亲爱的同学你好这里用的是平价定理，看涨期权价值+看跌期权价值=股价-执行价格现值知三求四，倒求看跌期权价值即可继续加油，祝学习愉快~

为什么无风险利率越高，看跌期权价值越低？

勤奋努力、爱学习CPA的葛同学，你好~针对同学说的这个问题假设股票价格不变，无风险利率升高，会导致执行价格的现值降低，从而降低看跌期权的价值（看跌期权价值=执行价格-股票价格）如有不清楚的地方，欢迎随时提问，Alice老师会尽快解答，爱学习的你一定是最棒的，加油~

所以保护性看跌期权最低净收入为0？ 为什么不是这样？

勤奋努力、爱学习财管的同学，你好~同学说的这个只是考虑了期权，但是没有考虑股票的净收入~保护性看跌期权组合的净收入=ST+max（X-ST,0）当ST＞X时，净收入=ST当ST＜X时，净收入=ST+X-ST=X可以看出最低净收入是执行价格~如还有不清楚的地方，欢迎随时提问，Hedy老师会尽快解答，爱学习的你一定是最棒的，加油~

老师，为什么看跌期权的价值不会超过执行价格？

勤奋努力、爱学习财管的同学，你好~看跌期权的价值=max（X-ST,0），当ST=0时，看跌期权的最大价值是执行价格，所以说看跌期权的价值不会超过执行价格~如还有不清楚的地方，欢迎随时提问，Hedy老师会尽快解答，爱学习的你一定是最棒的，加油~

第13题答案是不是错了，无风险利率提高看跌期权价值下降呀？

亲爱的同学，你好~题目这里问的是影响看涨期权而不是看跌期权哦。希望老师以上的解答能帮助到你，继续加油哦~早日通过考试！