商业银行面临的一种越来越重要的利率风险就是期权性风险。它主要来源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权。一般而言，期权赋予其持有者买入、卖出或以某种方式改变某一金融工具或金融合同的现金流量的权利，而非义务。期权可以是单独的金融工具，如场内（交易所）交易期权和场外期权合同，也可以隐含于其他的标准化金融工具之中，如债券或存款的提前兑付条款、贷款的提前偿还等等。一般而言，期权和期权性条款都是在对买方有利而对卖方不利时执行，因此，此类期权性工具因具有不对称的支付特征而会给卖方带来风险。而且，如今越来越多的期权品种因具有较高的杠杆效应，还会进一步增大期权头寸可能会对商业银行财务状况产生的不利影响。
 

　　我国商业银行立以来，尚未经历过真正完整的利率波动周期的洗礼，这意味着今后它将面临着利率市场化带来的严酷考验。由于我国的金融资产结构体系是以银行体系占据绝对主导地位，不仅会对社会资源的配置和融资方式的改善产生不利影响，还使得金融风险过于集中在银行业。根据国务院发展研究中心的计算，2003年银行贷款猛增3万亿元，其中超过65%是地方政府主导的投资项目，而在企业外部融资的固定资产投资比例中，45%为银行贷款。2004年底，在银行总共18.9万亿元的贷款余额中，约半数是以房产做抵押的。20世纪90年代初的投资膨胀后，形成不良贷款约1万亿元，大概占全部贷款增量的50%。而这次投资膨胀可能会导致国有商业银行不良贷款增加0.5万亿到1万亿元。这些不良贷款将在今来的几年带来金融市场上掀起轩然大波，并由于利率市场化进程深刻影响到利率风险。