高顿网校小编希望您阅读此条12月12日下午*7的现金流的文章——究竟怎么化解央企现金流困境？

　　财务报表中所谓的“两金”，是指企业应收款占用的资金和存货占用的资金。一般而言，企业“两金”的紧绷，远比单纯企业负债率的上升对企业财务所造成的困境更大。
 
　　毫无疑问，每一次央企集体性陷入财务困境，均与当时的外部环境有关，六年前央企现金流紧绷，当时正是次贷危机，而当下央企现金流的紧绷，则与近年来宏观经济的持续不景气有关。据统计，我国2014年预计的GDP增速为7.8%，但是前三季度却仅为7.4%左右，经济增速的大幅下滑，必然会造成市场需求相应降低。
 
　　简而言之，就是经济下行导致的市场低迷，生产出来的东西卖不出去就变成了存货，制约了一部分资金。另外就是卖出去的东西变为应收账款，由于收不到钱，很难转化成现金。
 
　　但是，分析央企财务困境，不能完全归罪于经济下行。这是因为，与央企相比，很多身处同样宏观经济环境的民企，其财务表现却远没有央企这般艰难。
 
　　事实上，任何时候，经济增长均具有一定的周期性，央企作为微观经济的一部分，应该根据自身情况，积极主动地适应经济整体趋势的发展。
 
　　首先，应该加强财务技术层面的掌控，全面把握央企年度财务状况和经营成果。解决应收账款和存货占用资金过高的问题，加快资金回笼。对此，一是要提高财务报告的质量，严格按照会计核算方法，真实合理地进行计量和分类;二是对企业偿债能力做信用评估，充分收集客户信息，完善有关坏账准备计提制度;三是开展资产清查，盘点存货，对长期积压的存货估值，避免货不对价，造成亏损。
 
　　其次，央企应提高内部治理水平，建立现代企业制度，完善内部控制体系。通过开展管理提升活动，提高经营效率，降低管理成本。可以根据企业自身情况，加大投资、采购、销售、质量监测等关键流程的控制，防止流程出错导致的生产成本增加;还应落实评价和审计，对子公司的业务情况进行监管并作及时的汇报和整理，对于出问题的环节，逐一落到每一层组织[*{a}*]身上;建立风险措施管理体系，加强各部门的团结协作，利用风险管理体系的框架，推进企业内部治理的进程。
 
　　再次，企业应促进技术进步和科技创新，将过剩产能转为优势资源，不断壮大科技人才队伍。一是要把握创新方向，以市场为导向，结合自身资源优势制定战略计划;二是加大对科研项目的经费投入，建立发展技术创新的长效机制，完善对科技人员的奖励制度，鼓励创新;三是加强创新合作，各产业链上做到协调分工、优势互补，同时可以寻求国际合作，引进先进技术，共同研发。
 
　　然而，与上述应对举措相比，帮助央企走出财务困境，最为核心的，还是改善央企的股权结构，亦即股份制改造。这是因为，如果缺乏股权结构改革这一关键，任何技术层面的改革，不仅只能事倍功半，甚至无功而返。对此，十八届三中全会对国企混合所有制改革的明确，应该说，为央企股权改革指明了道路——通过混合所有制改革吸纳民企及其他社会资本参股国企，让民企掌握一定的话语权，如此不仅可以相对根除国企弊病，提升企业发展活力，而且可以为民企提供更为公平的市场环境。
 
　　进行股份制改造是建立现代企业制度的先决条件。当下而言，在启动上述一系列技术层面改革的同时，央企更应尽快推进混合所有制改革，并以此倒逼其内部治理的政企分开，使公司成为独立的市场主体，只有将行政事业管理职能和公司市场经营主体分开，才能使公司市场经营的定位更加明确，运营效率也才能得到切实提高。
 
　　尽管经济处于下行，央企作为微观经济主体之一，应更多地从自身找问题，从管理创新和制度创新上下功夫。当然，对于央企作为我国经济定海神针的具体国情而言，面对当前央企的财务困境，相关政府部门有必要准备应急机制，避免部分央企陷入现金流断裂危险，从而给央企全面深化改革争取时间。

　　来源于 企业观察报

 
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